期货套利 “空头的移仓使隔月的差价变大，多头的移仓会让隔月差价变小”，为什么会这样，求高手解答。。。

1. 期货套利 “空头的移仓使隔月的差价变大，多头的移仓会让隔月差价变小”，为什么会这样，求高手解答。。。

空头移仓使隔月价差扩大(通常是买进近期合约、后卖出远期合约的借入交易)，多头移仓使隔月价差缩小(通常是卖出近期合约、后买进远期合约的借出交易)。两种移仓都为跨期套利。
      我们可以简单介绍一下跨期套利。
跨期套利是指同一会员或投资者以赚取差价为目的，在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。 跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种。
　　跨期套利又称“持仓费用套利”、“跨作物年度套利”、或“新老作物年度套利”。一般指在同一期货交易所内，买进某一作物年度内的期货合约的同时，卖出该作物下一年度内的期货合约，利用作物有同一生长年度期货合约的价差变化获利。这是一种常用的农作物期货套利交易的形式。农作物生长年度一般以8月份为界，8月份以前为旧作物年度，从9月份开始为新的作物年度。由于不同作物的生长期不同，新旧作物的月份划分也往往稍有差异。

2. 期现套利问题，如何期现存在一个不合理价差，假设期货比现货高出持仓

理论上是这样的，稳赚不赔，但现实中有以下几点风险需要注意：
1、只有法人客户才可以持仓进入交割月（上海期货交易所除外），个人客户无法持仓进入交割月，价格回归如果在交割月实现，那么个人客户往往等不到这个时间节点；
2、价差不合理也是正常的，期货交割需要考虑的因素很多，即使你是法人客户可以持仓进入交割月进入交割，你还需要考虑资金成本、仓储费、运费、交割手续费，仓库的匹配等等，由于诸多因素存在，看似价差很大，非常有可能没有利润空间，甚至亏损；
3、有的时候期现价差就是不回归，市场永远都是对的，价差不回归也是正常。

3. 期货反向市场时,基差绝对值＞持仓费用,这时会出现无风险套利吗？

反向市场出现是因为某商品的需求远大于产量和库存，或者预期该商品的供给会大幅增加，使得期货价格低于现货价格。
当反向市场时，期货价格小于现货价格，投资者可以在期货市场买入，在现货市场卖出，待合约到期后，用交割所得现货来补充之前所卖出的现货。
反向市场时的套利交易有助于矫正基差与持仓费的相对关系，对维系期货价格与现货价格之间的同步关系，保持市场稳定，具有积极的作用。