可转换公司债券分为哪些种类？

1. 可转换公司债券分为哪些种类？

按不同的标准，可以分为不同的种类：
（1）按债券期限，公司债券可分为短期公司债券、中期公司债券和长期公司债券。根据我国公司债券的期限划分，短期公司债券期限在1年以内，中期公司债券期限在1年以上5年以内，长期公司债券期限在5年以上。
（2）按债券是否记名，公司债券可分为记名公司债券和无记名公司债券。如果公司债券上登记有债券持有人的姓名，投资者领取利息时要凭印章或其他有效的身份证明，转让时要在债券上签名，同时还要到发行公司登记，那么，它就是记名公司债券，反之为无记名公司债券。
（3）按债券有无担保，公司债券可分为信用债券和担保债券。信用债券指仅凭筹资人自己的信用发行的、没有担保的债券。担保债券是指以抵押、质押、保证等方式担保发行人按期还本付息的债券。其中，抵押债券是指以不动产作为担保品所发行的债券，质押债券是指以其存单、有价证券、动产等作为担保品所发行的债券，保证债券是指由第三者的信用担保所发行的债券。
（4）按债券可否提前赎回，公司债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。如果公司在债券到期前有权定期或随时购回全部或部分债券，这种债券就称为可提前赎回公司债券，反之则是不可提前赎回公司债券。
（5）按债券票面利率是否变动，公司债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。固定利率债券指在偿还期内利率固定不变的债券，浮动利率债券指利率随市场利率定期变动的债券，累进利率债券指利率随着债券期限的增加而累进的债券。
（6）按发行人是否给予投资者选择权，公司债券可分为附有选择权的公司债券和不附有选择权的公司债券。附有选择权的公司债券，指人给予债券持有人一定的选择权，如可转换公司债券、附认股权证的公司债券、可退还公司债券等。可转换公司债券的持有者，能够在一定时间内按照规定的价格将债券转换咸公司发行的股票；附认股权证的债券持有者，可凭认股权证购买所约定的公司的股票；可退还的公司债券，在规定的期限内可以退还。反之，债券持有人没有上述选择权的债券，即为不附有选择权的公司债券。
（7）按发行方式，公司债券可分为公募债券和私募债券。公募债券指按法定手续经证券主管部门批准公开向社会投资者发行的债券；私募债券指以特定投资者为对象非公开发行的债券，发行手续简单，一般不能公开上市交易。
（8）按持有人是否参加公司利润分配，公司债券可分为参加公司债券和非参加公司债券。参加公司债券指除了可按预先约定获得利息收入外，还可在一定程度上参加公司利润分配的公司债券；非参加公司债券指持有人只能按照事先约定的利率获得利息的公司债券。
（9）按发行债券的目的，公司债券可分为普通公司债券、改组公司债券、利息公司债券、延期公司债券。普通公司债券是指以固定利率、固定期限为特征的公司债券。这是公司债券的主要形式，目的在于为公司扩大生产规模提供资金来源。改组公司债券是指为清理公司债务而发行的债券，也称为以新换旧债券。利息公司债券，也称为调整公司债券，是指面临债务信用危机的公司经债权人同意而发行的较低利率的新债券，用以换回原来发行的较高利率债券。延期公司债券是指公司在已发行债券到期无力支付，又不能发新债还旧债的情况下，在征得债权人同意后可延长偿还期限的公司债券。

2. 可转换公司债券的形式有哪些

可转换公司债券的形式包括：可交换债券（可以转换为除发行公司之外的其他公司的股票）、可转换优先股（可以转换为普通股的优先股）、强制转换证券（一种短期证券，通常收益率很高，在到期日根据当日的股票价格被强制转换为公司股票）。
从发行者的角度看，用可转换债券融资的主要优势在于可以减少利息费用，但如果债券被转换，公司股东的股权将被稀释。从定价的角度看，可转换债券由债券和认股权证两部分资产组成。对可转换债券定价需要假定1）所对应的股票的价格波动程度，从而对认股权证定价；以及2）固定收益部分的债券息差（creditspread），它由该公司的信用程度和该债券的优先偿付等级（公司无法偿付所有债务时对各类债务的偿还次序）决定。如果已知可转换债券的市场价值，可以通过假定的债券息差来推算隐含的股价波动程度，反之亦然。这种波动程度／信用的划分是标准的可转换债券的定价方法。有趣的是，除了上文提及的可交换债券，无法将股价波动程度和信用完全分开。高波动程度（有利于投资人）往往伴随着恶化的信用（不利）。优秀的可转换债券投资者是那些能在两者间取得平衡的人。
可转换债券具有股票和债券的双重属性，对投资者来说是＂有本金保证的股票＂。可转换债券对投资者具有强大的市场吸引力，其有利之处在于：
（一）可转换债券使投资者获得最低收益权。
可转换债券与股票最大的不同就是它具有债券的特性，即便当它失去转换意义后，作为一种低息债券，它仍然会有固定的利息收入；这时投资者以债权人的身份，可以获得固定的本金与利息收益。如果实现转换，则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转换债券对投资者具有＂上不封顶，下可保底＂的优点，当股价上涨时，投资者可将债券转为股票，享受股价上涨带来的盈利；当股价下跌时，则可不实施转换而享受每年的固定利息收入，待期满时偿还本金。
（二）可转换债券当期收益较普通股红利高。
投资者在持有可转换债券期间，可以取得定期的利息收入，通常情况下，可转换债券当期收益较普通股红利高，如果不是这样，可转换债券将很快被转换成股票。
（三）可转换债券比股票有优先偿还的要求权。
可转换债券属于次等信用债券，在清偿顺序上，同普通公司债券、长期负债（银行贷款）等具有同等追索权利，但排在一般公司债券之后，同可转换优先股，优先股和普通股相比，可得到优先清偿的地位。
一、可转换公司债券的期限最长为多少时间？
可转换公司债券发行公司通常根据自己的偿债计划、偿债能力以及股权扩张的步伐来制定可转换公司债券的期限，国际市场上可转换公司债券期限通常较长，一般在5－10年左右，但我国发行的可转换公司债券的期限规定为3－5年，发行公司调整余地不大。
二、发行可转换公司债券经过谁的批准？
发行人申请发行可转换公司债券，应由股东大会作出决议。股东大会作出的决议至少应包括发行规模、转股价格的确定及调整原则、债券利率、转股期、还本付息的期限和方式、赎回条款及回售条款、向原股东配售的安排、募集资金用途等事项。
为发行人发行可转换公司债券提供服务的中介机构应认真履行义务，并承担相应的法律责任。主承销商还应对可转换公司债券发行申请文件进行核查。有关核查的程序和原则应参照股票发行内核工作的有关规定执行。主承销商应向中国证监会申报核查中的主要问题及其结论。

3. 可转换公司债券分为哪些种类

可转换证券包括：
可交换债券(可以转换为除发行公司之外的其他公司的股票)
可转换优先股(可以转换为普通股的优先股)
强制转换证券(一种短期证券，通常收益率很高，在到期日根据当日的股票价格被强制转换为公司股票)。
一、可转换公司债券投资价值
可转换公司债券具有股票和债券的双重属性，对投资者来说是“有本金保证的股票“。可转换公司债券对投资者具有强大的市场吸引力，其有利之处在于：
1.可转换公司债券使投资者获得最低收益权。
可转换公司债券与股票最大的不同就是它具有债券的特性，即便当它失去转换意义后，作为一种低息债券，它仍然会有固定的利息收入；这时投资者以债权人的身份，可以获得固定的本金与利息收益。如果实现转换，则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转换公司债券对投资者具有“上不封顶，下可保底“的优点，当股价上涨时，投资者可将债券转为股票，享受股价上涨带来的盈利；当股价下跌时，则可不实施转换而享受每年的固定利息收入，待期满时偿还本金。
2.可转换公司债券当期收益较普通股红利高。
投资者在持有可转换公司债券期间，可以取得定期的利息收入，通常情况下，可转换公司债券当期收益较普通股红利高，如果不是这样，可转换公司债券将很快被转换成股票。
3.可转换公司债券比股票有优先偿还的要求权。
可转换公司债券属于次等信用债券，在清偿顺序上，同普通公司债券、长期负债(银行贷款)等具有同等追索权利，但排在一般公司债券之后，同可转换优先股，优先股和普通股相比，可得到优先清偿的地位。
二、可转换债券兼有债券和股票的特征
具有以下三个特点：
1.债权性
与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。
2.股权性
可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
3.可转换性
可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。

4. 分离交易的可转换公司债券指什么

分离交易的可转换公司债券是认股权和债权分离，
 
 企业在进行分拆时，应当先确定负债成分的公允价值作为其初始确认金额，确认为应付债券；再按照该可转换债券的整体发行价格扣除负债成分初始确认金额后的金额确定权益成分的初始确认金额，确认为权益工具。
 
 权益成分的初始确认金额=债券的整体发行价格-负债成分初始确认金额（即债券成分的初始公允价值）。
 
 负债成分的公允价值是合同规定的未来现金流量按一定利率折现的现值。其中，利率是根据市场上具有可比信用等级并在相同条件下提供几乎相同的现金流量，但不具有转换权的工具的适用利率确定，发行该可转换债券的交易费用，应当按照负债成分和权益成分之间按照其初始确认金额的相对比例进行分摊。

5. 可转换公司债券有哪些种类

可转换公司债券的类型如下：
1、可交换债券；
2、可转换优先股；
3、强制转换证券。
一、股票承销资格是哪些意思
股票承销的资格证券经营机构要从事股票承销业务，首先必须申请取得中国证监会获准的从事股票承销业务的资格。发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。
二、股份回购定义是什么
股份回购是股份有限公司的进行优化公司资本结构提升估价等的一个制度，是公司通过公平交易的股票市场上，公司以购买股票的方式，按照市场价格回购本公司的股票。或者可以通过和公司股东协商价钱，进行购买公司股东的股份，并制作回购股份协议。第一百四十二条，公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外，1、减少公司注册资本。2、与持有本公司股份的其他公司合并，3、将股份用于员工持股计划或者股权激励，4、股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份，5、将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券，6、上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。
【本文关联的相关法律依据】
《公司法》第一百六十一条规定，上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券，并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法。上市公司发行可转换为股票的公司债券，应当报国务院证券监督管理机构核准。
发行可转换为股票的公司债券，应当在债券上标明可转换公司债券字样，并在公司债券存根簿上载明可转换公司债券的数额。

6. 什么是分离式可转换债券

1简介
分离式可转换债券跟可转债最大的区别在于,分离式的行权价是固定的,除了正股分红,送股,是不能调整的,而可转债可以向下调整,涨了可以强行赎回。
分离式可转债对上市公司而言，就是一次发行，两次圈钱，第一次就是发债的时候圈一次钱，第二次是在权证行权时再圈一次钱。所以发行分离式债券的公司必须要做好上市公司,才能使权证持有人来行权。这是分离式可转债套利的基础。
2风险
申购分离式可转债也存在风险，主要在于分离式可转债从募集到上市大约需要半个月时间。由于权证的内在价值随正股价格的波动较大，如果期间股价下跌，权证的价格也会随之下跌。另外，将分离式可转债分拆之后，企业债可能因市场流动性不够而对价格有一定影响。
长期持有获利因为分离式可转债同时具备债券和股票的特性，相当于一种保本型的结构化产品，与固定收益产品比较起来，其整体收益也会不错，因此稳健型投资者可选择持有这种产品。
可*离转债所附权证的期限最多2年，投资者只是在前2年持有该结构化产品，余下的时间持有的只是单纯的企业债。投资者可以自由设置这种产品的结构，比如将企业债卖出，买入一个期限为2年的国债，或者干脆将卖出企业债所得存入银行，这样就构建了一个完全的2年期保本工具。
3发展
2006年5月7日，中国证监会在《上市公司证券发行管理办法》中首次将分离交易可转债列为上市公司再融资品种。它将公司债券与认股权证捆绑发行，上市后拆分交易，即可简单地理解为“买债券送权证”。
从2006年马-钢发行第一支可*离债券至2008年5月，共有17家公司发行，规模为738.75亿元。2007年发行了6支可*离债券，规模达到188.8亿，比2006年翻了2番。2008年1至5月，又有8家公司发行，融资规模为450.95亿元;另外有两家过会，10家公司拟发行。若这些企业都能顺利融资，那么募集金额将高达1千多亿，比2006年翻了近13番。可*离债券成为“有实力”上市公司重要的再融资方式之一。
4六大误区
分离式可转换债券作为一种新兴的融资工具，对于企业的长期发展有重要的作用，同时，也影响着中国资本市场健康、有序地运行。
误区一
部分企业可*离债券的发行目的有“圈钱”嫌疑，分离式可转换债券具有“一次发行，二次融资”，低成本高效率，低风险高收益的优势。正确利用可*离债券融资，可以分阶段募集到生产急需资金，提高资金使用效率，稳定正股价格，降低股权稀释效应，改善企业资本结构，享受税盾效应和较低的票面利率，大大节省当期财务费用。纵观融资企业，在充分享受发行可*离债券融资好处的背后，有些行为不免让人质疑其融资目的。
债券发行额远远大于企业净利润，权证发行额达到了规定的上限(规定所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额)。
误区二
可*离债券的发行时机选择不当发行时机的选择，对融资成功至关重要。一般而言，股市震荡或上行，债市低迷、权证市场火爆，可*离债券的发行容易成功;债券可以有较低的票面利率，权证也易于行权;股市低迷，债市趋势向上，可*离债券的发行也会成功;股价有上行空间，易于行权获利，债券市场也易获利，对投资者有很大的吸引力。市场资金面充足，利于发行。投资者倾向也会直接影响债券发行。经观察就会发现，有的企业发行可*离债券时机选择不当，与市场规律背道而驰。
不少企业在股市高市盈率时密集发行，低市盈率时却不敢发行。
可*离债券是在交易所市场进行交易，交易所市场资金面的承受力有限。

7. 可转换公司债券的形式有哪些？

可转换公司债券的形式包括：可交换债券(可以转换为除发行公司之外的其他公司的股票)、可转换优先股(可以转换为普通股的优先股)、强制转换证券(一种短期证券，通常收益率很高，在到期日根据当日的股票价格被强制转换为公司股票)。
从发行者的角度看，用可转换债券融资的主要优势在于可以减少利息费用，但如果债券被转换，公司股东的股权将被稀释。从定价的角度看，可转换债券由债券和认股权证两部分资产组成。对可转换债券定价需要假定1)所对应的股票的价格波动程度，从而对认股权证定价;以及2)固定收益部分的债券息差
(ceditspead)，它由该公司的信用程度和该债券的优先偿付等级(公司无法偿付所有债务时对各类债务的偿还次序)决定。如果已知可转换债券的市场价值，可以通过假定的债券息差来推算隐含的股价波动程度，反之亦然。这种波动程度/信用的划分是标准的可转换债券的定价方法。有趣的是，除了上文提及的可交换债券，无法将股价波动程度和信用完全分开。高波动程度(有利于投资人)往往伴随着恶化的信用(不利)。优秀的可转换债券投资者是那些能在两者间取得平衡的人。
可转换债券具有股票和债券的双重属性，对投资者来说是"有本金保证的股票"。可转换债券对投资者具有强大的市场吸引力，其有利之处在于：
1.可转换债券使投资者获得最低收益权。
可转换债券与股票最大的不同就是它具有债券的特性，即便当它失去转换意义后，作为一种低息债券，它仍然会有固定的利息收入;这时投资者以债权人的身份，可以获得固定的本金与利息收益。如果实现转换，则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转换债券对投资者具有"上不封顶，下可保底"的优点，当股价上涨时，投资者可将债券转为股票，享受股价上涨带来的盈利;当股价下跌时，则可不实施转换而享受每年的固定利息收入，待期满时偿还本金。
2.可转换债券当期收益较普通股红利高。
投资者在持有可转换债券期间，可以取得定期的利息收入，通常情况下，可转换债券当期收益较普通股红利高，如果不是这样，可转换债券将很快被转换成股票。
3.可转换债券比股票有优先偿还的要求权。
可转换债券属于次等信用债券，在清偿顺序上，同普通公司债券、长期负债(银行贷款)等具有同等追索权利，但排在一般公司债券之后，同可转换优先股，优先股和普通股相比，可得到优先清偿的地位。

8. 可转换公司债券的类型

其他类型的可转换证券包括：可交换债券（可以转换为除发行公司之外的其他公司的股票）、可转换优先股（可以转换为普通股的优先股）、强制转换证券（一种短期证券，通常收益率很高，在到期日根据当日的股票价格被强制转换为公司股票）。
从发行者的角度看，用可转换债券融资的主要优势在于可以减少利息费用，但如果债券被转换，公司股东的股权将被稀释。从定价的角度看，可转换债券由债券和认股权证两部分资产组成。对可转换债券定价需要假定：1）所对应的股票的价格波动程度，从而对认股权证定价；以及2）固定收益部分的债券息差它由该公司的信用程度和该债券的优先偿付等级（公司无法偿付所有债务时对各类债务的偿还次序）决定。如果已知可转换债券的市场价值，可以通过假定的债券息差来推算隐含的股价波动程度，反之亦然。这种波动程度／信用的划分是标准的可转换债券的定价方法。有趣的是，除了上文提及的可交换债券，无法将股价波动程度和信用完全分开。高波动程度（有利于投资人）往往伴随着恶化的信用（不利）。优秀的可转换债券投资者是那些能在两者间取得平衡的人。
一、可转换公司债券的风险是什么？
（一）可转债的投资者要承担股价波动的风险。
（二）利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。
（三）提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后，强制转换了风险。
投资防略：
当股市形势看好，可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时，投资者可以卖出可转债，直接获取收益；当股市低迷，可转债和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩看好时，预计公司股票价格有较大升高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。
转债的根本还是＂债＂，需要还本付息；
但是这种债有个特殊性，就是债权人有权利根据债务人的股票价格的情况把债转换为股票，相应得，债权也就转换为股权．
当你认为该公司的业绩增长会比较好而股价表示很高时，就是将＂转债＂转换为股票的时候．
二、可转换公司债券期限是多久
可转换公司债券的期限是没有统一期限的，实践中一般对可转换公司债券的期限规定有效期在四年，具体还是要根据公司的债券发行计划、债权人的偿债能力以及公司股权变动情况来判定，可转换公司债券在到期之后可选择按与公司签订的事先协议在发行结束之日起六个月后方转换为公司股票。