请问员工持股计划的含义是什么？能否来说下？

1. 请问员工持股计划的含义是什么？能否来说下？

我之前在中大咨询的官网上熟悉了一些国企改革的内容，
了解到员工持股计划是一种新型的产权组织形式, 
它是指公司以某种形式(包括有偿或无偿)赋予包括企业经营者人员
在内的企业员工全部或部分股份, 帮助企业员工持有公司股票并
以此为基础让员工参与企业治理的一套企业管理制度。
在这种制度下, 员工(普通员工和管理人员)既是劳动者、
人力资本的所有者,又是财产的所有者,   通过劳动和资本的双重结合与企业组合成利益共同体。

2. 员工持股计划的含义是什么？

　　员工持股计划概念是20世纪50年代由路易斯·凯尔索(Louis Kelso)提出，80年代中期在美国企业中开始流行。20世纪90年代，上海发布了职工持股会暂行办法，北京也开始对国有企业进行经营者股票期权激励试点，武汉、济南、沈阳、深圳等地也开始出现员工持股计划的试点。此后，员工持股计划逐渐在民营企业，尤其是高科技企业中流行。

　　对企业而言，用股票期权吸引人才，一方面缓解了初创期紧张的现金压力，另一方面又拉近了公司与员工之间的共同利益。对员工而言，接受股权激励的好处在于：通过期权分享企业的成长价值。
　　员工持股计划，是指为了吸引、保留和激励公司员工,通过让员工持有股票,使员工可以参与公司的利益分享机制与经营决策机制。

3. 员工持股计划的定义

员工持股计划（Employee Stock Option Plan,简称ESOP）是指通过让员工持有本公司股票和期权而使其获得激励的一种长期绩效奖励计划。在实践中，员工持股计划往往是由企业内部员工出资认购本公司的部分股权，并委托员工持股会管理运作，员工持股会代表持股员工进入董事会参与表决和分红。ESOP（Employee Stock Ownership Plans）即员工持股计划，又称之为员工持股制度，是员工所有权的一种实现形式，是企业所有者与员工分享企业所有权和未来收益权的一种制度安排。员工通过购买企业部分股票（或股权）而拥有企业的部分产权，并获得相应的管理权，实施员工持股计划的目的，是使员工成为公司的股东。

4. 什么是员工持股计划

员工持股计划是一种新型股权形式。企业内部员工出资认购本公司部分或全部股权，委托员工持股会（或委托第三者，一般为金融机构）作为社团法人托管运作，集中管理，员工持股管理委员会（或理事会）作为社团法人进入董事会参与表决和分红。包括两种类型：
（1）企业员工通过购买企业部分股票而拥有企业部分产权，并获得相应的管理权；
（2）员工购买企业全部股权而拥有企业全部产权，使其职工对本企业具有完全的管理权和表决权。
一、员工持股计划方案是怎样
（1）进行实施员工持股计划的可行性研究，涉及到政策的允许程度；对企业预期激励效果的评价；财务计划；股东的意愿统一等。
（2）对企业进行全面的价值评估。员工持股计划涉及到所有权的变化，因此合理的公正的价值评估对于计划的双方员工和企业来说都是十分必要的。企业价值高估，显然员工不会愿意购买；而企业价值低估，则损害企业所有者的利益，在我国主要表现为国有资产的流失。
（3）聘请专业咨询顾问机构参与计划的制定。我国企业由于长期缺乏完善的市场机制下经营的全面能力，因此缺乏对于一些除产品经营外的经营能力。特别是对于这样一项需要综合技术、涉及到多个部门和复杂关系界定的工程，聘请富有专业经验和有知识人才优势的咨询顾问机构的参与是必要的。
（4）确定员工持股的份额和分配比例。在全国，由于国有企业的特殊属性，企业的员工在为企业工作过程中所累积的劳动成果未得以实现，因此在确定员工在为企业贡献所应得的报酬股份，另外，员工持股的比例也要跟计划的动机相一致，既能够起到激励员工的目的，又不会损害企业原所有者的利益。
（5）明确职工持股的管理机构。在我国，因为各个企业基本上存在着较为健全的工会组织。而对于一些大型的企业来说，借鉴国外的经验，由外部的信托机构、基金管理机构来管理员工持股信托也是可行的。
（6）解决实施计划的资金筹集问题。在国外，实施ESOP资金主要的来源渠道是金融机构的贷款，而在我国现在的情况下，仍然以员工自有资金为主，企业提供部分低息借款。对于金融机构目前在ESOP中的介入似乎还没有，但是不管从哪个方面讲，这样做都是有可行性的，并且对于解决银行贷款出路问题，启动投资和消费有一定的促进作用。
（7）制定详细的计划实施程序。实施ESOP详细的计划程序主要体现在员工持股的章程上面。章程应对计划的原则、参加者的资格、管理机构、财务政策、分配办法、员工责任、股份的回购等作出明确的规定。
（8）制作审批材料，进行审批程序。计划要得以实施，通常要通过集团公司、体改办、国资管理部门等部门的审批。但是在实施操作中也存在灵活的做法。
二、员工持股计划的作用
（1）奠定企业民主管理的基础。
（2）扩大资金来源，增加员工收入。
（3）留住人才，为员工提供安全保障。
（4）调整企业收益权，转变企业约束机制。

5. 何为员工持股计划

员工持股计划（Employee Stock Ownership Plans，简称ESOP）一般是指“公司根据员工意愿，通过合法方式使员工获得本公司股票并长期持有，股份权益按约定分配给员工的制度安排。”员工持股计划起源于20世纪50年代的美国，后来在英国、法国、日本等国家得到了广泛发展。一般而言，实施员工持股计划的目的在于实现公司劳动者和所有者的利益绑定，调动员工的积极性，提高公司的经营管理效率。公司内部员工通过持有本公司股票并委托员工持股会来参与运作管理的方式，建立起一种员工可享有公司成长和参与经营决策的利益分享机制。不过，员工持股计划涉及的人数众多，稍有不慎，会造成公司治理的乱象。因此，需要法律法规进行相应规范。新《证券法》关于员工持股计划的完善相较于原《证券法》，新《证券法》新增了员工持股计划的相关内容，主要如下：其一，在公开发行的认定上，员工持股计划作为例外情形，可突破200人的公开发行人数限制。新《证券法》第9条规定了证券发行注册制，同时明确了公开发行证券的三种情形，其中“向特定对象发行证券累计超过二百人”的为公开发行，“但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内。”这实际上是完善了关于证券公开发行的规定，明确了在计算特定对象人数时，实施员工持股计划的员工人数不穿透计算。其二，为证券公司从业人员持股预留了制度空间。新《证券法》第40条第一款规定了禁止从事证券交易的人员，其中包括“证券交易场所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员，证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规规定禁止参与股票交易的其他人员”。不过第40条新增了第三款规定：“实施股权激励计划或者员工持股计划的证券公司的从业人员，可以按照国务院证券监督管理机构的规定持有、卖出本公司股票或者其他具有股权性质的证券。”该规定豁免了证券公司的股权激励计划和员工持股计划，为证券公司从业人员享受本公司的股权激励计划或者员工持股计划预留了法律空间。员工持股计划的规范与实践鉴于员工持股计划的特殊意义，与员工持股计划相关的法律法规数量众多。除新《证券法》的增设规定外，总体而言，主要体现在如下层面：第一，党内法规、国务院规范性文件层面。2013年11月，党的十八届三中全会通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，其中在坚持和完善基本经济制度中，明确了要“积极发展混合所有制经济，允许混合所有制经济实行企业员工持股，形成资本所有者和劳动者利益共同体。”此外，国务院于2014年5月发布的《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》也明确“完善上市公司股权激励制度，允许上市公司按规定通过多种形式开展员工持股计划。”这为员工持股计划的开展明确了方向。第二，部门规范性文件层面。比如，证监会于2014年6月发布的《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》就是为稳妥有序开展员工持股计划试点而制定的专门规范性文件。《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》从员工持股计划的基本原则、主要内容、实施程序、信息披露及监管等方面对实施员工持股计划进行了详细的规定，对于规范员工持股计划具有重要指导意义。第三，行业规定层面。比如，上海证券交易所于2019年3月发布的《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》，其中就发行人在首发申报前实施员工持股计划的相关问题，从首发申报前实施员工持股计划应当符合的要求、员工持股计划穿透计算的“闭环原则”、发行人信息披露要求及中介机构核查要求等方面作出了详尽回答，对于员工持股计划的实施极具实际操作意义。在实践中，根据媒体公开报道：“今年以来，多家上市公司公告其大股东或全资子公司采用引入战投并同步实施员工持股计划进行混改。截止到12月10日，今年共有18家国有上市公司发布19单员工持股计划，其中11单实施完成。”这表明新《证券法》关于员工持股计划进行规定后，促进了员工持股计划的推进，体现了制度的正向激励作用。员工持股计划相关制度规则的逐步完善，必将有助于稳妥实施员工持股计划、改善上市公司治理结构以及充分发挥资本市场在资源配置中的核心作用。

6. 员工持股计划的介绍

员工持股计划ESOP属于长期激励的一种，是通过全员持股的方式最大化员工的主人翁感及组织承诺。员工持股计划兴起于50年代的美国（其中又以福特公司为代表）。

7. 员工持股计划的实现方式

从国外的通常做法看，一般可分为非杠杆型的ESOP与杠杆型的ESOP。 非杠杆型的员工持股计划是指由公司每年向该计划贡献一定数额的公司股票或用于购买股票的现金。这个数额一般为参与者工资总额的25% ，当这种类型的计划与现金购买退休金计划相结合时 ， 贡献的数额比例可达到工资总额的25%。这种类型计划的要点是：(1)由公司每年向该计划提供股票或用于购买股票的现金，职工不需做任何支出。(2)由员工持股信托基金会持有员工的股票，并定期向员工通报股票数额及其价值。(3)当员工退休或因故离开公司时，将根据一定年限的要求相应取得股票或现金。 杠杆型的员工持股计划主要是利用信贷杠杆来实现的。这种做法涉及职工持股计划基金会、公司、公司股东和贷款银行四个方面：(1)首先，成立一个职工持股计划信托基金；(2)然后，由公司担保，由该基金出面，以实行职工持股计划为名向银行贷款购买公司股东手中的部分股票，购入的股票由信托基金掌握，并利用因此分得的公司利润及由公司其它福利计划（如职工养老金计划等）中转来的资金归还银行贷款的利息和本金。(3)随着贷款的归还，按事先确定的比例将股票逐步转入职工帐户，贷款全部还清后，股票即全部归职工所有。这种类型计划的要点是：(1)银行贷款给公司，再由公司借款给员工持股信托基金会，或者由公司做担保，由银行直接贷款给员工持股信托基金会；(2)信托基金会用借款从公司或现有的股票持有者手中购买股票；(3)公司每年向信托基金会提供一定的免税的贡献份额；(4)信托基金会每年从公司取得的利润和其他资金，归还公司或银行的贷款；(5)当员工退休或离开公司时，按照一定条件取得股票或现金。

8. 员工持股计划的主要作用

（1） 奠定企业民主管理的的基础。（2） 扩大资金来源，增加员工收入。（3） 留住人才，为员工提供安全保障。（4） 调整企业收益权，转变企业约束机制。