附息债券百科知识

1. 附息债券百科知识

　　附息债券是指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。下面是我带来关于附息债券       百科   知识的内容，希望能让大家有所收获!
   
    
       　　附息债券基本介绍   
    　　债券按付息方式分类，可分为附息债券、 贴现债券、 零息债券、 固定利率债券、 浮动利率债券 。
   
    　　这是一种 长期债券，期限一般在5年以上。这种债券的特点是，债券发行人每年或每半年按 票面利率支付持券人 利息，到期时归还持券人 本金 。
   
    　　我国最早发行的 息票债券是1996年第六期记帐式 国债。其期限为10年， 票面利率是11.83% ，每年6月14日支付 利息。最近发行的 息票债券是2002年4月发行的记帐式 国债，期限为10年， 票面利率为2.54% ，每年4月18日支付 利息。
       　　附息债券兑付方式   
    　　附息债券在发行时明确了 债券票面利率和 付息频率及付息日，到 债券到期日时，偿还最后一次 利息和 本金的债券。在 中央结算公司办理托管的附息债券，在债券附息日时，发行人委托中央结算公司通过 转帐方式向投资人办理债券附息兑付。
   
    　　附息债券每次付息时需要进行债权登记，一般每次付息日的前一个营业日为债权 登记日， 债券登记日日终前卖出的不享有本期 利息。处于出押冻结状态或 回购未到期即待返售的债券，本期 利息归原持有人或回购方。在债权登记的付息过程中，发行人不迟于付息日上午将应付 利息划至中央 国债登记结算公司指定的 银行帐户。付息日，中央 国债登记结算公司按债权 登记日登记的债券托管名册所记载的各持有人的托管余额计算 利息，并向持有人指定的银行帐户划付。
       　　附息债券计算公式   
    　　附息债券计算价格公式
   
    　　其中：
   
    　　P为债券价格，单位：元/百元 面值;
   
    　　C= 票面利率(年%)×面值(元/百元面值);
   
    　　i为买方 收益率，单位：年%;
   
    　　n为买方自买入至持有债券到期整年 利息支付次数,不足一年部分不再计算;
   
    　　d为从买方自买入 结算日到下一个最近的 利息支付日的天数;
   
    　　息票债券的到期收益率的计算
   
    　　其中：
   
    　　P= 息票债券价格
   
    　　C=年 利息支付额
   
    　　F=债券 面值
   
    　　n=据到期日的年数
   
    　　对于一年支付一次 利息的 息票债券，我们有下面的结论成立：
   
    　　1、如果 息票债券的 市场价格=面值，即 平价发行，则其 到期收益率等于 息票利率。
   
    　　2、如果 息票债券的市场价格<面值，即 折价发行，则其 到期收益率高于 息票利率。
   
    　　3、如果 息票债券的市场价格>面值，即 溢价发行，则其 到期收益率低于 息票利率。
   
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