财务分析指标

1. 财务分析指标

1、变现能力比率　 
变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
（1）流动比率
公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计
企业设置的标准值：2
意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
（2）速动比率
公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计
保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债
企业设置的标准值：1
意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
变现能力分析总提示：
（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。
（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。
2、资产管理比率
（1）存货周转率
公式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2]
企业设置的标准值：3
意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
（2）存货周转天数
公式： 存货周转天数=360/存货周转率
　　　　　　　　　　　　　　　　　　 =[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本
企业设置的标准值：120
意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
（3）应收账款周转率
定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]
企业设置的标准值：3
意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
（4）应收账款周转天数
定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。
公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率
　　 =（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入
企业设置的标准值：100
意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
（5）营业周期
公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]* 360}/产品销售收入
企业设置的标准值：200
意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。
分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。
（6）流动资产周转率
公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]
企业设置的标准值：1
意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。
分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。
（7）总资产周转率
公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]
企业设置的标准值：0.8
意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。
分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。
3、负债比率
负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。
（1）资产负债比率
公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100%
企业设置的标准值：0.7
意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。
分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。　资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
（2）产权比率
公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100%
企业设置的标准值：1.2
意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。
（3）有形净值债务率
公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%
企业设置的标准值：1.5
意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。
分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。
（4）已获利息倍数
公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用
　　 =（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）
通常也可用近似公式:
　　已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用
企业设置的标准值：2.5
意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。
分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。
4、盈利能力比率
盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。
（1） 销售净利率
公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100%
企业设置的标准值：0.1
意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。
分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
（2）销售毛利率
公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100%
企业设置的标准值：0.15
意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。
分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。
（3）资产净利率（总资产报酬率）
公式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%
企业设置的标准值：根据实际情况而定
意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。
分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。
（4）净资产收益率（权益报酬率）
公式：净资产收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100%
企业设置的标准值：0.08
意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。
分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。
5、现金流量分析
现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。
流动性分析 
流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。
（1） 现金到期债务比
公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务
本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据
企业设置的标准值：1.5
意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。
分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
（2）现金流动负债比
公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债
企业设置的标准值：0.5
意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。
分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
（3）现金债务总额比
公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额
企业设置的标准值：0.25
意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。
获取现金的能力 
（1） 销售现金比率
公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额
企业设置的标准值：0.2
意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。
分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。
（2）每股营业现金流量
公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数
普通股股数由企业根据实际股数填列。
企业设置的标准值：根据实际情况而定
意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。
分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。
（3）全部资产现金回收率
公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额
企业设置的标准值：0.06
意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。
财务弹性分析 
（1） 现金满足投资比率
公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。
企业设置的标准值：0.8
取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；
资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数；
存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。
意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。
分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。
（2）现金股利保障倍数
公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利
　　　　　　　　　　　=经营活动现金净流量 / 现金股利
企业设置的标准值：2
意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。
分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。
（3）营运指数
公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金
其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用
=净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销
企业设置的标准值：0.9
意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。
分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。 

 
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2. 分析财务指标

由于你只是给了指标，各项目的具体数据不清楚，要详细分析很难，因此简略分析如下：
（一）盈利能力分析
盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。利润率越高，盈利能力越强；利润率越低，盈利能力越差。企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈力能力来反映。净资产收益率是反映盈力能力的核心指标，近两年分别为3.62%、0.35%，说明企业资本的增值能力不强，远低于财政部公布的标准比率10%。
1.其资产报酬率从2007年1.46%下降为2008年0.11%，一方面可能因为该公司资产规模的扩大 ，另一面则是该公司的净利润下降了，后者是造成资产报酬率下降的主要原因（无具体数据）。同时，应当结合同行业的资产报酬率进行分析，是因为整个行业的不景气而导致了降低，还是由于该公司自身经营不善而造成的。
2.其净资产收益率也从2007年3.62%下降为2008年0.35%，这是由于该公司所有者权益的增长快于净利润的增长所引起的，表明公司利用投资者投入的资本及其积累获取净收益的能力下降。另外，应当清楚，净资产收益率的下降也表明资产营运的综合效率有所降低;该指标在股东财富最大化的财务管理目标前提下，也成为整个公司盈利能力指标的核心。
3.其净利润率从2007年1.46%下降为2008年0.11%（无具体数据，要用到主营业务收入等因素的影响，才能进一步分析），公司只有在增加主营业务收入的同时，相应获得更多的净利润，才能使净利润率指标保持不变或有所提高，通过这一指标的分析，可以促使公司在扩大销售的同时改善经营管理，以不断提高盈利水平。
4.其毛利率从2007年15.59%上升为2008年17，49%，一方面是由于主营业务收入增长，另一方面还是公司的主营业务成本下降，而且其下降的速度快于主营业务收入的增长速度。具体要数据分析，判断不了。总之公司应加强对成本费用的管理控制，这样才能增强公司的盈利能力和竞争实力。
（二）营运能力分析
营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业的营运能力反映的是企业使用营运资金的能力，合理使用资金、加速资金周转速度，可以更大地发挥资金的使用效率。否则对企业的偿债能力和活力能力产生不利的影响。
1.应收账款周转率由2007年10.95次上升到2008年11.66次，说明应收账款周转速度加快，从销售政策上，公司可能采取了较为严格的销售政策，虽能加快周转，减少收账费用和坏账损失，但公司可能会失去一部分客户，进而失去市场，减少销售收入，为此公司应在收益与费用之间进行选择。
2.存货周转率由2007年3.27次上升到2008年3.66次，存货周转率高，说明存货管理较好，利用效率高；存货周转率低，说明企业存货管理不良，产供销脱节，存货利用效率低。无具体数据。估计企业存货周转状况比较差，与销售量相比，存货明显过多，很可能存在存货积压的情况。存货的积压在一定程度上影响了总资产周转率，从而影响净资产收益率。
3.总资产周转率由2007年115.71%降低到2008年107.88%，说明公司在资产利用效率没有得到充分发挥。应结合公司的实际情况作进一步分析评价，要具体数据。

（三）偿债能力分析
偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。该公司总体来说，其偿债能力有待改善。
1.流动比率反映企业用一年内可变现的流动资产偿还到期流动负债的能力。该指标越大，说明企业短期偿债能力越强，企业因无法偿还到期的短期负债而产生的财务风险越小。但是该指标过高则表示企业流动资产占用资金过多，可能降低资金的获利能力。一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。该公司指标为呈下降趋势，其中2008年为1.15，说明公司流动比率远远低于2的水平，表明公司偿债能力较差，会影响企业的筹资能力。
2.速动比率指标越高，表明企业未来的偿债能力越有保证，一般以1为宜。该公司指标为下降趋势，其中2008年为0.74，说明公司的短期偿债能力不理想。结合流动比率来看，缺少存货等具体数据，存货的周转快慢和价值的准确计量决定该公司流动资产的质量。
3.资产负债率是从资本结构的合理性分析其长期偿债能力。一般认为资产负债率的适宜水平是40%一60%，逐年上升的趋势，其中2008年为56.06%，表明公司举债增加，充分利用财务杠杆效应。
4.利息保障倍数是从盈利能力角度分析其长期偿债能力。一般认为该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。该指标测定企业以获取的利润承担借款利息的能力，是评价债权人投资风险程度的重要指标，由2007年3.58下降到2008年2.67，其利息保障倍数明显降低，表明公司不能偿付其利息债务的风险加大。

3. 财务指标分析

实现流动性比率是企业产生现金的能力，它取决于有多少在不久的将来转化为现金的流动资产。 
（1）流动比率
公式：流动比率=流动资产/流动负债合计
意义：反映公司偿还短期债务的能力。更多的流动资产，短期债务，流动性比率越大，越强，短期偿债能力。 
分析提示：短期债务的风险比正常人低。在正常情况下，商业周期，流动资产的金额，应收账款和存货周转率是影响流动比率的主要因素。 
（2）速动比率
公式：速动比率=（流动资产 - 存货）/流动负债总额
保守速动比率= 0.8（货币资金+短期投资+应收账款的票据+应收账款净额）/流动负债
的意义：比流动比率反映公司偿还短期债务的能力。流动资产包括可变现慢的贬值可能有存货，流动资产减流动负债相比，股票，来衡量公司的短期偿债能力。 
分析：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力低。影响速动比率的可信性的重要因素是的实现应收款项，应收账款不一定是书上的可实现并不一定是非常可靠的。 
实现总提示：
（1）增加流动性的因素：可以利用银行贷款指标，准备很快意识到长期资产，偿债能力的声誉。 
（2）流动性减弱的因素：没有记录或负债;保证责任或负债。 
 
公式存货周转率，资产管理比率
（1）：存货周转率=销售商品成本/ [（期初存货+期末存货）/ 2] 
意义：存货周转率，存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短销售周期，并能增强实现。 
分析提示：存货周转率反映的水平，库存管理，提高存货周转率，存货的占用水平越低，流动性较高的股票转换为现金或应收账款的速度。它的影响不仅是短期偿债能力的企业，而且也是整个企业管理的重要组成部分。 
（2）存货周转天数
公式：存货周转天数= 360 /存货周转率
 = [360 *（期初存货+期末存货）/ 2] /产品销售成本< BR /意义：公司购入存货，投入生产到销售需要的天数。提高存货周转率，缩短销售周期，并能增强实现。 
分析提示：存货周转率反映了库存管理水平，加快存货周转率，存货的占用水平越低，更多的流动性，存货转换为现金或应收账款的速度。它的影响不仅是短期偿债能力的企业，而且也是整个企业管理的重要组成部分。 
定义
（3）应收账款周转率：应收账款转为现金的平均次数指定的时间分析周期。 
公式：应收账款周转率=销售收入/ [（期初应收账款+期末应收账款）/ 2] 
感较高的应收账款周转率，说明恢复得更快。相反，过多的营运资金呆滞应收账款，影响了正常的流动性和偿付能力。 
分析提示：应收账款周转率，经营方式相结合。继指标并不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业;第二，大量使用分期付款销售的结算方式;三，广泛使用的以现金结算的销售;第四，在年底大量销售年底销售显着下降。 
（4）应收账款周转天数
定义：企业收回应收账款转换为现金所需要的时间获得正确的。 
公式：应收账款周转天数= 360 /应收账款周转期比
 =（期初应收账款+期末应收账款）/ 2] /产品销售收入
意义：较高的应收账款周转率说明恢复越快。相反，过多的营运资金呆滞应收账款，影响了正常的流动性和偿付能力。 
分析提示：应收账款周转率，经营方式相结合。继指标并不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业;第二，大量使用分期付款销售的结算方式;三，广泛使用的以现金结算的销售;第四，在年底大量销售年底销售显着下降。 
（5）商业周期
公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
 = {[（期初存货+期末存货）/ 2] * 360} /产品成本销售+ {[（期初应收账款+期末应收账款）/ 2] * 360} /产品销售收入
意义：操作周期从取得存货到销售存货，并收回现金最多的时候。在正常情况下，营业周期短，速度快的流动性;商业周期长，资金周转速度慢。 
分析提示：商业周期，一般应结合存货周转率和应收账款周转率分析，结合阅读。运行周期的长度，不仅反映企业资产管理水平，也影响了企业的偿债能力和盈利能力。 
（6）流动资产周转率
公式：流动资产周转率=销售收入/ [（期初流动资产+期末流动资产）/ 2] 
含义：流动资产周转率反映流动资产周转率，更快的周转率，相对节约流动资产，相当于扩大资产投资，提高了企业的盈利能力，周转率慢，需要补充流动资产到参与营运资金，资产形成的浪费，降低了企业的盈利能力能力。 
分析提示：流动资产周转率结合库存，应收账款，一起分析，并反映盈利能力指标的综合评价对企业的盈利能力。 
（7）总资产周转
公式：总资产周转率=销售收入/ [（期初资产总额+期末资产总额）/ 2] 
意义：该指标反映总资产的周转速度，周转速度越快，销售能力。薄利多销的企业可以使用，以加速资产周转，带来利润的绝对量的增加。 
分析提示：总资产周转指标用于衡量企业的能力，可以用资产来赚取利润。经常一起使用，反映盈利能力的指标，对企业的盈利能力进行综合评价。 
 3，的
债务的比率债务比率反映债务和资产，净资产的比例之间的关系。它反映了企业的长期债务支付能力而产生。 
（1）资产负债比率
公式：资产负债率=（负债总额/资产总额）×100％
意义：反映债权人提供的资本份额总股本的比。该指标也被称为杠杆比率。 
分析表明：负债比率越大，企业所面临的财务风险越大，获利能力。如果企业的资金靠借债来维持，导致资产负债率特别高的债务风险，应特别注意。资产负债比率在60％-70％，更合理，完善的早期预警信号，85％及以上，应被视为企业应引起足够的重视。 
（2）产权的比例
公式：股东权益比率=（负债总额/股东权益）* 100％
意义：反映了债权人和股东的资本的相对比例。反映了公司的资本结构是合理的，稳定的。也表明债权人投入资本的程度的保护股东的利益。 
分析提示：在一般情况下，高股东权益比率是高风险，高回报的股权比例低，低风险，低回报的金融结构的财务结构。股东谁，在通货膨胀，企业债务的时候，你可以将债权人的损失和风险;杠杆作用可以得到额外的利润，在经济繁荣时期，在经济收缩时，可以减少利息负担和财务风险，减少借贷。 
（3）有形净值债务比率
公式：有形净值债务率=负债总额/（股东权益 - 无形资产净值）* 100％
感，股东权益比率指标扩展更加谨慎，保守，以反映股东权益的投资资本的债权人在清算的企业级别的保护。不考虑无形资产的价值，包括商誉，商标，专利和非专利技术，他们可能不能够被用来还债的，谨慎的做法是将被视为无力支付。 
分析：从长期偿债能力的比率较低的企业，具有良好的偿债能力，债务规模正常。 
（4）
公式：已获利息倍数和利息保障倍数=收入税前利润/利息费用
 =（利润总额+财务费用）/（利息费用的财务支出+资本化利息）
平时可用近似公式：
利息保障倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用
 
意义：企业营业收入和利息费用的比率用来衡量企业支付借款利息的能力，也被称为利息保障倍数。已获利息倍数足够大，企业有足够的能力支付利息。 
分析提示：有一个足够大的EBIT，以确保能够负担得起的资本化利息。指数越高，规模较小的债务利息的压力。 
 4，盈利能力比率
盈利能力是企业赚取利润的能力。在这个项目中，无论是投资者的债务人，都非常感兴趣。在分析项目的盈利能力，应排除交易在证券及其他非正常或商业项目，重大事故或法律变更，停止的特别项目，会计政策和金融体系的变化带来的累积效应等因素的影响。 
（1）
销售利润率的公式：销售利润率=净利润/销售收入* 100％
 
意义：该指标反映的净利润为每一美元的销售收入有多大。说，收入水平的销售收入。 
分析提示：企业增加销售收入的同时，必须相应地获得更多的净利润，销售净利率保持不变或改善。销售利润率可以分解为销售毛利率，销售税率，销售成本率，销售期间费用率进行了分析。 
（2）
上销售的毛利率公式：销售毛利率= [（销售收入 - 销售成本）/销售收入] * 100％
意义：表示每一美元销售收入扣除销售成本后，多少钱可以用于各种费用的期限和收益形成的。 
分析提示：销售毛利率企业的销售利润率没有足够大的销售毛利率的盈利能力将无法形成初步基础。企业可以安排分析销售毛利率和企业销售收入，销售成本的比例，根据作出判断。 
（3）资产净利润率（总资产报酬率）
公式：资产净利润率=净利润/（期初资产总额+期末资产总额）/ 2] * 100％ BR /> 的意义：比较一定时期的业务资产，净利润，并显示，企业资产综合利用。该指标越高，表明资产的利用效率更高，企业增加收入和节省金钱，并取得了良好的效果，反之亦然。 
分析提示：资产净利润率是一个综合指标。多少的净收入多少业务资产，资产结构，经营和管理水平有着密切的关系。影响资产净利润率水平的原因：产品的价格，单位产品的成本，生产和销售的产品数量，所用的资金量的大小。可以结合杜邦财务分析系统的操作中存在的问题进行分析。 
（4）净资产收益率（ROE）
公式：净资产收益率=净利润/（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/ 2 ] * 100％
意义：净资产收益率反映公司所有者权益，投资回报率，也被称为股东权益报酬率，或净资产收益率，非常全面。是最重要的财务比率。 
分析提示：杜邦分析系统可以分解成多种因素的影响相关联的指标，进一步分析的各个方面，影响所有者权益回报率。如资产周转率，销售，盈利能力，权益乘数。此外，指标，应结合“应收账款”，“其他应收款，预付费用分析。
 5，现金流量分析
现金流量报表的主要作用是：第一，实际情况，企业的现金流;二，以帮助评估质量的当期盈利，第三，有利于
流量分析评估财务灵活性，以帮助评估企业的流动性;第五，用于预测公司的未来现金流。 
流动性迅速转化为现金的资产。
（1）现金到期债务比
公式：经营活动产生的现金到期债务的现金流量净额= /电流到期债务
目前到期的债务由于一年内长期负债+应付票据
意义相比，经营活动的现金流量净额与当前的债务到期，我们就可以实现企业的偿还到期债务的能力。
分析提示：公司可用于偿还债务的借新债还旧债，债务一般经营活动产生的现金流入。
（2）现金流动负债比
公式：净现金流量债务比=经营活动产生的现金流量/流动负债年底
意思是：经营活动产生的现金，以反映当前责任保护的程度。
分析提示：公司可用于偿还债务应借新债还旧债，一般经营活动产生的现金流入债务。
（3）净现金总负债比率
公式：现金流动负债比率=经营活动产生的现金流/总负债期末
计算出的结果是> 
意义：除了用于偿还债务，为了还清债务的新债还旧债，一般的经营活动现金流入企业。
分析提示：与过去??相比，比较，以确定高和低的行业。的比例越高，能力越强的企业承担的债务。这个比率也反映了该公司的最大利益的承载能力。
能否取得现金
（1）销售现金比率
公式：销售现金比率=经营性净现金流/销售
意义：反映每美元的净现金流入的销售，其值越大
分析提示：计算结果与过去比与同龄人比来确定的高与低。比率越高越好。企业所得税，更好的质量，更好地利用资金。 />（2）
公式：每股营业现金流量=经营性净现金流/ 
普通股数目的普通股，由本公司根据实际股数每股经营性现金流的损失。
由企业设置的标准值：根据实际情况和
意义：反映每股经营净现金，其值越大越好。
分析提示：该指标反映企业最大的现金股息。超过此限，有必要对借款人的股息。
（3）资产现金回收率
公式：全部资产现金回收率=经营性净现金流/总资产在年底
意义：企业资产产生的现金，其价值是尽可能大的。
分析表明，互惠的指标，你就可以分析所有的资产，经营活动现金回收，在规定期间的长度，因此，这一指标反映了企业资产回收的含义。投资回收期越短，越强的资产是目前的能力。
财务弹性分析
（1）现金，以满足
式的投资比例：现金满足投资比率=近五年累计经营性净现金流量/资本支出在同一时期，存货增加，现金股利的
获取：过去五年，累计经营活动产生的现金流量净额是指在同一时期，增加运作的第一个五年的现金流量净额和资本性支出存货，现金股利和现金流的声明部分需要几分钟，采取在过去五年的平均水平; 
资本支出，从收购的固定资产，无形资产和其他长期资产支付的现金项目获取; 
增加的现金流表附表获取的存货，库存的减少栏的相反数，存货增加的主表中的现金流量报表，利润或股利分配的现金股利支付的现金项目取。如果实施新的企业会计制度，分配股利，利润或偿付的现金支付利息，采取多种方式：主表分配股利，利润或支付利息支付的现金项目减去财务费用附表中。
意义：产生的现金业务，以满足资本支出，存货增加和支付现金股利的能力，其值越大越好，其比值越大，较高的资金自给率。
分析提示：为1，说明企业可以使用运营商获得的现金，以满足企业发展所需资金;小于1，那么企业的部分资金依靠对外部融资的补充。
（2）现金股利覆盖率
公式：=每股经营性现金流量/每股现金股利现金股利覆盖率
 =经营现金净流量/现金股息
意义：大的比例，支付现金股利的能力越强，其值越大，效果越好。
分析提示：结果比较与行业和企业的过去。...... />（3）的
配方的操作指数：操作指数=经营现金净流量/经营活动现金
包括：=经营活动产生的净经营性现金收入+非支付的费用
 =净利润 - 投资收益 - 营业外收入+营业费用+期间提取折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销+递延资产
 
意义：分析会计净收入和现金流之间的比率，以评估盈利质量。
分析提示：接近1，说明企业可以用经营活动现金收购应该是相当高的现金盈余质量小于1，则表明企业的盈利质量不够好。

4. 企业财务的指标

 公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计企业设置的标准值 2意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债标准值意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。

5. 分析财务指标

您好，很高兴为你解答，关于您的问题“分析财务指标”答案是：亲，分析财务指标如下：财务指标分析，是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。对企业财务报表进行分析与评价通常是由报表分析者来完成的。【摘要】
分析财务指标【提问】
您好，很高兴为你解答，关于您的问题“分析财务指标”答案是：亲，分析财务指标如下：财务指标分析，是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。对企业财务报表进行分析与评价通常是由报表分析者来完成的。【回答】
分析财务指标【提问】
【提问】
根据上述指标，判断下盈利能力【提问】
亲亲，根据上述指标，这边判断下盈利能力持续下降。【回答】

6. 财务分析指标

资金指标分析通过资金结构比例分析,分析本期资产负债表、利润表等报表中各项目的构成比例,以行业比例和上年同期项目比例相比较，将增长分析与结构分析结合起来判断各项目构成比例的合理性、科学性.对企业资产的营运能力进行分析，评价企业资产管理效率情况其评价的指标主要包括:总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率存货周转率、应收账款周转率如通过对应收账款周转率的分析,可以得出企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低如果周转率高则表明:收账速度快账龄较短资产流动性强,短期偿债能力强，可以减少收账费用及坏账损失.同时借助应收账款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价委托加I单位的信用程度，调整原订的信用条件制定出相应的收账政策对固定资产周转情况的分析，可以知道固定资产的利用率是否合理固定资产结构是否怡当.计算企业的偿债能力情况其主要指标有速动比率流动比率资产负债率产权比率等.指标变动差异分析将本期各项指标计算结果与标准值及上年同期值比较，找出变动较大或不正常的指标作为重点分析对象，揭示运行中存在的问题及原因.国有资产保值增值指标分析衡量国有资体保值增值情况指标是国有资本增值率通过对该指标进行分析，能充分体现对国有资产的保护能及时、有效发现侵蚀国有资产的现象，反映国家投入资本的保全性和增长性般认为资本的保值增值率越高，表明企业的资本保全越好当保值增值率达到100%时为保值，超过100%时为增值若小于100%则表明国有资本减值，说明国有资产受到了侵蚀、流失、损失等没有实现资本保全，【摘要】
财务分析指标【提问】
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【提问】
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这个【提问】
亲亲，很高兴为您解答哦：财务分析指标有经营指标分析、盈亏指标分析、资金指标分析、国有资产保值增值指标分析.
经营指标分析
主要说明企业基本情况、本期企业生产经营业务的主要经济指标完成情况等,如产量、营业量、销售量等实际完成额及同比增减值.
计算反映企业发展能力状况的财力评价指标有:销售增长率,资本积累率,总资产增长率,三年资本平均增长率;三年销售平均增长率.
将这些指标与标准指标及上年同期值相比计算增减值,并从以下几方面分析生产经营中取得的业绩和存在的问题及原因:一是经营环境变化的影响,主要分析企业生产经营内、外部条件变化的影响;二是营业范围调整及影响;三是需披露的其他业务情况和事项的影响等.从中找出主要影响因素,并说明企业取得成绩的主要原因是什么,说明企业经营中出现问题与困难的原因是什么,使企业明确今后的发展方向.
盈亏指标分析
对利润表所反映的本期实际利润数与计划数及上年同期实际数进行对比,分析利润实现情况及增减值.本期实现利润(亏损)总额是多少,比计划及上年同期数增减额及增减率;分析本期实际利润总额构成情况,其中:主营业务利润、其他业务利润、营业外收支等情况与计划数及上年同期数的增减额及增减率是多少.
计算净资产收益率、总资产报酬率、主营业利润率、成本费用利润率等盈利能力分析指标,并用标准值与上年同期值相比计算增减值.
根据分析与计算结果,分析评价企业盈利能力的强弱,并从主营业务收入同比增减额的影响、成本费用同比增减额影响、其他业务利润、营业收支净额等因素分析其对本期利润的影响程度,查找导致盈利能力增强(减弱)的原因.【回答】
资金指标分析
通过资金结构比例分析,分析本期资产负债表、利润表等报表中各项目的构成比例,以行业比例和上年同期项目比例相比较，将增长分析与
结构分析结合起来判断各项目构成比例的合理性、科学性.
对企业资产的营运能力进行分析，评价企业资产管理效率情况其评价的指标主要包括:总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转
率存货周转率、应收账款周转率如通过对应收账款周转率的分析,可以得出企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低如果周转率高
则表明:收账速度快账龄较短资产流动性强,短期偿债能力强，可以减少收账费用及坏账损失.同时借助应收账款周转期与企业信用期限的比较，
还可以评价委托加I单位的信用程度，调整原订的信用条件制定出相应的收账政策对固定资产周转情况的分析，可以知道固定资产的利用率是
否合理固定资产结构是否怡当.
计算企业的偿债能力情况其主要指标有速动比率流动比率资产负债率产权比率等.
指标变动差异分析将本期各项指标计算结果与标准值及上年同期值比较，找出变动较大或不正常的指标作为重点分析对象，揭示运行中存
在的问题及原因.
国有资产保值增值指标分析
衡量国有资体保值增值情况指标是国有资本增值率通过对该指标进行分析，能充分体现对国有资产的保护能及时、有效发现侵蚀国有资
产的现象，反映国家投入资本的保全性和增长性
般认为资本的保值增值率越高，表明企业的资本保全越好当保值增值率达到100%时为保值，超过100%时为增值若小于100%则表明国
有资本减值，说明国有资产受到了侵蚀、流失、损失等没有实现资本保全，【回答】
希望我的回答对您有所帮助，如果对我的服务满意，请给个赞，祝您一切顺利！【回答】
公式【提问】
销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。
资产净利率=(净利润÷总资产)×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。
权益净利率=(净利润÷股东权益)×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。
总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。【回答】
希望我的回答对您有所帮助，如果对我的服务满意，请给个赞，祝您一切顺利！【回答】

7. 财务分析指标

实现流动性比率是企业产生现金的能力，它取决于有多少在不久的将来转化为现金的流动资产。 
（1）流动比率
公式：流动比率=流动资产/流动负债合计
意义：反映公司偿还短期债务的能力。更多的流动资产，短期债务，流动性比率越大，越强，短期偿债能力。 
分析提示：短期债务的风险比正常人低。在正常情况下，商业周期，流动资产的金额，应收账款和存货周转率是影响流动比率的主要因素。 
（2）速动比率
公式：速动比率=（流动资产 - 存货）/流动负债总额
保守速动比率= 0.8（货币资金+短期投资+应收账款的票据+应收账款净额）/流动负债
的意义：比流动比率反映公司偿还短期债务的能力。流动资产包括可变现慢的贬值可能有存货，流动资产减流动负债相比，股票，来衡量公司的短期偿债能力。 
分析：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力低。影响速动比率的可信性的重要因素是的实现应收款项，应收账款不一定是书上的可实现并不一定是非常可靠的。 
实现总提示：
（1）增加流动性的因素：可以利用银行贷款指标，准备很快意识到长期资产，偿债能力的声誉。 
（2）流动性减弱的因素：没有记录或负债;保证责任或负债。 
 
公式存货周转率，资产管理比率
（1）：存货周转率=销售商品成本/ [（期初存货+期末存货）/ 2] 
意义：存货周转率，存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短销售周期，并能增强实现。 
分析提示：存货周转率反映的水平，库存管理，提高存货周转率，存货的占用水平越低，流动性较高的股票转换为现金或应收账款的速度。它的影响不仅是短期偿债能力的企业，而且也是整个企业管理的重要组成部分。 
（2）存货周转天数
公式：存货周转天数= 360 /存货周转率
 = [360 *（期初存货+期末存货）/ 2] /产品销售成本< BR /意义：公司购入存货，投入生产到销售需要的天数。提高存货周转率，缩短销售周期，并能增强实现。 
分析提示：存货周转率反映了库存管理水平，加快存货周转率，存货的占用水平越低，更多的流动性，存货转换为现金或应收账款的速度。它的影响不仅是短期偿债能力的企业，而且也是整个企业管理的重要组成部分。 
定义
（3）应收账款周转率：应收账款转为现金的平均次数指定的时间分析周期。 
公式：应收账款周转率=销售收入/ [（期初应收账款+期末应收账款）/ 2] 
感较高的应收账款周转率，说明恢复得更快。相反，过多的营运资金呆滞应收账款，影响了正常的流动性和偿付能力。 
分析提示：应收账款周转率，经营方式相结合。继指标并不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业;第二，大量使用分期付款销售的结算方式;三，广泛使用的以现金结算的销售;第四，在年底大量销售年底销售显着下降。 
（4）应收账款周转天数
定义：企业收回应收账款转换为现金所需要的时间获得正确的。 
公式：应收账款周转天数= 360 /应收账款周转期比
 =（期初应收账款+期末应收账款）/ 2] /产品销售收入
意义：较高的应收账款周转率说明恢复越快。相反，过多的营运资金呆滞应收账款，影响了正常的流动性和偿付能力。 
分析提示：应收账款周转率，经营方式相结合。继指标并不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业;第二，大量使用分期付款销售的结算方式;三，广泛使用的以现金结算的销售;第四，在年底大量销售年底销售显着下降。 
（5）商业周期
公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
 = {[（期初存货+期末存货）/ 2] * 360} /产品成本销售+ {[（期初应收账款+期末应收账款）/ 2] * 360} /产品销售收入
意义：操作周期从取得存货到销售存货，并收回现金最多的时候。在正常情况下，营业周期短，速度快的流动性;商业周期长，资金周转速度慢。 
分析提示：商业周期，一般应结合存货周转率和应收账款周转率分析，结合阅读。运行周期的长度，不仅反映企业资产管理水平，也影响了企业的偿债能力和盈利能力。 
（6）流动资产周转率
公式：流动资产周转率=销售收入/ [（期初流动资产+期末流动资产）/ 2] 
含义：流动资产周转率反映流动资产周转率，更快的周转率，相对节约流动资产，相当于扩大资产投资，提高了企业的盈利能力，周转率慢，需要补充流动资产到参与营运资金，资产形成的浪费，降低了企业的盈利能力能力。 
分析提示：流动资产周转率结合库存，应收账款，一起分析，并反映盈利能力指标的综合评价对企业的盈利能力。 
（7）总资产周转
公式：总资产周转率=销售收入/ [（期初资产总额+期末资产总额）/ 2] 
意义：该指标反映总资产的周转速度，周转速度越快，销售能力。薄利多销的企业可以使用，以加速资产周转，带来利润的绝对量的增加。 
分析提示：总资产周转指标用于衡量企业的能力，可以用资产来赚取利润。经常一起使用，反映盈利能力的指标，对企业的盈利能力进行综合评价。 
 3，的
债务的比率债务比率反映债务和资产，净资产的比例之间的关系。它反映了企业的长期债务支付能力而产生。 
（1）资产负债比率
公式：资产负债率=（负债总额/资产总额）×100％
意义：反映债权人提供的资本份额总股本的比。该指标也被称为杠杆比率。 
分析表明：负债比率越大，企业所面临的财务风险越大，获利能力。如果企业的资金靠借债来维持，导致资产负债率特别高的债务风险，应特别注意。资产负债比率在60％-70％，更合理，完善的早期预警信号，85％及以上，应被视为企业应引起足够的重视。 
（2）产权的比例
公式：股东权益比率=（负债总额/股东权益）* 100％
意义：反映了债权人和股东的资本的相对比例。反映了公司的资本结构是合理的，稳定的。也表明债权人投入资本的程度的保护股东的利益。 
分析提示：在一般情况下，高股东权益比率是高风险，高回报的股权比例低，低风险，低回报的金融结构的财务结构。股东谁，在通货膨胀，企业债务的时候，你可以将债权人的损失和风险;杠杆作用可以得到额外的利润，在经济繁荣时期，在经济收缩时，可以减少利息负担和财务风险，减少借贷。 
（3）有形净值债务比率
公式：有形净值债务率=负债总额/（股东权益 - 无形资产净值）* 100％
感，股东权益比率指标扩展更加谨慎，保守，以反映股东权益的投资资本的债权人在清算的企业级别的保护。不考虑无形资产的价值，包括商誉，商标，专利和非专利技术，他们可能不能够被用来还债的，谨慎的做法是将被视为无力支付。 
分析：从长期偿债能力的比率较低的企业，具有良好的偿债能力，债务规模正常。 
（4）
公式：已获利息倍数和利息保障倍数=收入税前利润/利息费用
 =（利润总额+财务费用）/（利息费用的财务支出+资本化利息）
平时可用近似公式：
利息保障倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用
 
意义：企业营业收入和利息费用的比率用来衡量企业支付借款利息的能力，也被称为利息保障倍数。已获利息倍数足够大，企业有足够的能力支付利息。 
分析提示：有一个足够大的EBIT，以确保能够负担得起的资本化利息。指数越高，规模较小的债务利息的压力。 
 4，盈利能力比率
盈利能力是企业赚取利润的能力。在这个项目中，无论是投资者的债务人，都非常感兴趣。在分析项目的盈利能力，应排除交易在证券及其他非正常或商业项目，重大事故或法律变更，停止的特别项目，会计政策和金融体系的变化带来的累积效应等因素的影响。 
（1）
销售利润率的公式：销售利润率=净利润/销售收入* 100％
 
意义：该指标反映的净利润为每一美元的销售收入有多大。说，收入水平的销售收入。 
分析提示：企业增加销售收入的同时，必须相应地获得更多的净利润，销售净利率保持不变或改善。销售利润率可以分解为销售毛利率，销售税率，销售成本率，销售期间费用率进行了分析。 
（2）
上销售的毛利率公式：销售毛利率= [（销售收入 - 销售成本）/销售收入] * 100％
意义：表示每一美元销售收入扣除销售成本后，多少钱可以用于各种费用的期限和收益形成的。 
分析提示：销售毛利率企业的销售利润率没有足够大的销售毛利率的盈利能力将无法形成初步基础。企业可以安排分析销售毛利率和企业销售收入，销售成本的比例，根据作出判断。 
（3）资产净利润率（总资产报酬率）
公式：资产净利润率=净利润/（期初资产总额+期末资产总额）/ 2] * 100％ BR /> 的意义：比较一定时期的业务资产，净利润，并显示，企业资产综合利用。该指标越高，表明资产的利用效率更高，企业增加收入和节省金钱，并取得了良好的效果，反之亦然。 
分析提示：资产净利润率是一个综合指标。多少的净收入多少业务资产，资产结构，经营和管理水平有着密切的关系。影响资产净利润率水平的原因：产品的价格，单位产品的成本，生产和销售的产品数量，所用的资金量的大小。可以结合杜邦财务分析系统的操作中存在的问题进行分析。 
（4）净资产收益率（ROE）
公式：净资产收益率=净利润/（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/ 2 ] * 100％
意义：净资产收益率反映公司所有者权益，投资回报率，也被称为股东权益报酬率，或净资产收益率，非常全面。是最重要的财务比率。 
分析提示：杜邦分析系统可以分解成多种因素的影响相关联的指标，进一步分析的各个方面，影响所有者权益回报率。如资产周转率，销售，盈利能力，权益乘数。此外，指标，应结合“应收账款”，“其他应收款，预付费用分析。
 5，现金流量分析
现金流量报表的主要作用是：第一，实际情况，企业的现金流;二，以帮助评估质量的当期盈利，第三，有利于
流量分析评估财务灵活性，以帮助评估企业的流动性;第五，用于预测公司的未来现金流。 
流动性迅速转化为现金的资产。
（1）现金到期债务比
公式：经营活动产生的现金到期债务的现金流量净额= /电流到期债务
目前到期的债务由于一年内长期负债+应付票据
意义相比，经营活动的现金流量净额与当前的债务到期，我们就可以实现企业的偿还到期债务的能力。
分析提示：公司可用于偿还债务的借新债还旧债，债务一般经营活动产生的现金流入。
（2）现金流动负债比
公式：净现金流量债务比=经营活动产生的现金流量/流动负债年底
意思是：经营活动产生的现金，以反映当前责任保护的程度。
分析提示：公司可用于偿还债务应借新债还旧债，一般经营活动产生的现金流入债务。
（3）净现金总负债比率
公式：现金流动负债比率=经营活动产生的现金流/总负债期末
计算出的结果是> 
意义：除了用于偿还债务，为了还清债务的新债还旧债，一般的经营活动现金流入企业。
分析提示：与过去??相比，比较，以确定高和低的行业。的比例越高，能力越强的企业承担的债务。这个比率也反映了该公司的最大利益的承载能力。
能否取得现金
（1）销售现金比率
公式：销售现金比率=经营性净现金流/销售
意义：反映每美元的净现金流入的销售，其值越大
分析提示：计算结果与过去比与同龄人比来确定的高与低。比率越高越好。企业所得税，更好的质量，更好地利用资金。 />（2）
公式：每股营业现金流量=经营性净现金流/ 
普通股数目的普通股，由本公司根据实际股数每股经营性现金流的损失。
由企业设置的标准值：根据实际情况和
意义：反映每股经营净现金，其值越大越好。
分析提示：该指标反映企业最大的现金股息。超过此限，有必要对借款人的股息。
（3）资产现金回收率
公式：全部资产现金回收率=经营性净现金流/总资产在年底
意义：企业资产产生的现金，其价值是尽可能大的。
分析表明，互惠的指标，你就可以分析所有的资产，经营活动现金回收，在规定期间的长度，因此，这一指标反映了企业资产回收的含义。投资回收期越短，越强的资产是目前的能力。
财务弹性分析
（1）现金，以满足
式的投资比例：现金满足投资比率=近五年累计经营性净现金流量/资本支出在同一时期，存货增加，现金股利的
获取：过去五年，累计经营活动产生的现金流量净额是指在同一时期，增加运作的第一个五年的现金流量净额和资本性支出存货，现金股利和现金流的声明部分需要几分钟，采取在过去五年的平均水平; 
资本支出，从收购的固定资产，无形资产和其他长期资产支付的现金项目获取; 
增加的现金流表附表获取的存货，库存的减少栏的相反数，存货增加的主表中的现金流量报表，利润或股利分配的现金股利支付的现金项目取。如果实施新的企业会计制度，分配股利，利润或偿付的现金支付利息，采取多种方式：主表分配股利，利润或支付利息支付的现金项目减去财务费用附表中。
意义：产生的现金业务，以满足资本支出，存货增加和支付现金股利的能力，其值越大越好，其比值越大，较高的资金自给率。
分析提示：为1，说明企业可以使用运营商获得的现金，以满足企业发展所需资金;小于1，那么企业的部分资金依靠对外部融资的补充。
（2）现金股利覆盖率
公式：=每股经营性现金流量/每股现金股利现金股利覆盖率
 =经营现金净流量/现金股息
意义：大的比例，支付现金股利的能力越强，其值越大，效果越好。
分析提示：结果比较与行业和企业的过去。...... />（3）的
配方的操作指数：操作指数=经营现金净流量/经营活动现金
包括：=经营活动产生的净经营性现金收入+非支付的费用
 =净利润 - 投资收益 - 营业外收入+营业费用+期间提取折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销+递延资产
 
意义：分析会计净收入和现金流之间的比率，以评估盈利质量。
分析提示：接近1，说明企业可以用经营活动现金收购应该是相当高的现金盈余质量小于1，则表明企业的盈利质量不够好。

8. 财务分析指标

1、变现能力比率　 
变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
（1）流动比率
公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计
企业设置的标准值：2
意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
（2）速动比率
公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计
保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债
企业设置的标准值：1
意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
变现能力分析总提示：
（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。
（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。
2、资产管理比率
（1）存货周转率
公式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2]
企业设置的标准值：3
意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
（2）存货周转天数
公式： 存货周转天数=360/存货周转率
　　　　　　　　　　　　　　　　　　 =[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本
企业设置的标准值：120
意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
（3）应收账款周转率
定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]
企业设置的标准值：3
意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
（4）应收账款周转天数
定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。
公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率
　　 =（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入
企业设置的标准值：100
意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
（5）营业周期
公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]* 360}/产品销售收入
企业设置的标准值：200
意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。
分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。
（6）流动资产周转率
公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]
企业设置的标准值：1
意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。
分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。
（7）总资产周转率
公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]
企业设置的标准值：0.8
意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。
分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。
3、负债比率
负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。
（1）资产负债比率
公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100%
企业设置的标准值：0.7
意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。
分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。　资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
（2）产权比率
公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100%
企业设置的标准值：1.2
意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。
（3）有形净值债务率
公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%
企业设置的标准值：1.5
意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。
分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。
（4）已获利息倍数
公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用
　　 =（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）
通常也可用近似公式:
　　已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用
企业设置的标准值：2.5
意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。
分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。
4、盈利能力比率
盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。
（1） 销售净利率
公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100%
企业设置的标准值：0.1
意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。
分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
（2）销售毛利率
公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100%
企业设置的标准值：0.15
意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。
分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。
（3）资产净利率（总资产报酬率）
公式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%
企业设置的标准值：根据实际情况而定
意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。
分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。
（4）净资产收益率（权益报酬率）
公式：净资产收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100%
企业设置的标准值：0.08
意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。
分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。
5、现金流量分析
现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。
流动性分析 
流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。
（1） 现金到期债务比
公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务
本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据
企业设置的标准值：1.5
意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。
分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
（2）现金流动负债比
公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债
企业设置的标准值：0.5
意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。
分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
（3）现金债务总额比
公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额
企业设置的标准值：0.25
意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。
获取现金的能力 
（1） 销售现金比率
公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额
企业设置的标准值：0.2
意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。
分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。
（2）每股营业现金流量
公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数
普通股股数由企业根据实际股数填列。
企业设置的标准值：根据实际情况而定
意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。
分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。
（3）全部资产现金回收率
公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额
企业设置的标准值：0.06
意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。
财务弹性分析 
（1） 现金满足投资比率
公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。
企业设置的标准值：0.8
取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；
资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数；
存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。
意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。
分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。
（2）现金股利保障倍数
公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利
　　　　　　　　　　　=经营活动现金净流量 / 现金股利
企业设置的标准值：2
意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。
分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。
（3）营运指数
公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金
其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用
=净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销
企业设置的标准值：0.9
意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。
分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。 

 
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