可转债中转股溢价率的计算公式是什么

1. 可转债中转股溢价率的计算公式是什么

您好，可转债溢价率一般是指转股溢价率，其计算公式＝转债价格/转股价值-1。
而转股价值的计算公式为转股价值＝转债价格/转股价×正股价。比如可转债面值为100，可转债的转股价为10元，对应的正股价是15元，那么转股价值＝100/10×15＝150元，溢价率＝100/150-1＝-33.33％。【摘要】
可转债中转股溢价率的计算公式是什么【提问】
您好，可转债溢价率一般是指转股溢价率，其计算公式＝转债价格/转股价值-1。
而转股价值的计算公式为转股价值＝转债价格/转股价×正股价。比如可转债面值为100，可转债的转股价为10元，对应的正股价是15元，那么转股价值＝100/10×15＝150元，溢价率＝100/150-1＝-33.33％。【回答】

2. 可转债中转股溢价率的计算公式是什么

可转债的溢价率有两种，一是纯债溢价率，这是相对于纯债价值的溢价;二是转股溢价率，这是相对于正股价格的溢价。在实际投资中我们经常用到的是转股溢价率，转股溢价率计算公式是：溢价率=可转债价格÷转股价值-1，转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100。

一般而言，转股溢价率的高低代表了可转债的股性：转股溢价率越低，正股的上涨幅度就会越充分地传导到可转债上;相反转股溢价率越高，正股越难带动可转债上涨。

当转股溢价率为负数的时候，就说明投资者以较低的价格获得了价值较高的可转债，这时候投资者就可以通过“买入转债转股+卖出正股”套利。【摘要】
可转债中转股溢价率的计算公式是什么【提问】
可转债的溢价率有两种，一是纯债溢价率，这是相对于纯债价值的溢价;二是转股溢价率，这是相对于正股价格的溢价。在实际投资中我们经常用到的是转股溢价率，转股溢价率计算公式是：溢价率=可转债价格÷转股价值-1，转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100。

一般而言，转股溢价率的高低代表了可转债的股性：转股溢价率越低，正股的上涨幅度就会越充分地传导到可转债上;相反转股溢价率越高，正股越难带动可转债上涨。

当转股溢价率为负数的时候，就说明投资者以较低的价格获得了价值较高的可转债，这时候投资者就可以通过“买入转债转股+卖出正股”套利。【回答】

3. 可转债溢价率计算公式

可转债溢价率一般是指转股溢价率，其计算公式＝转债价格／转股价值 -1。而转股价值的计算公式为转股价值＝转债价格／转股价×正股价，比如，可转债面值为100，可转债的转股价为10元，对应的正股价是15元，那么转股价值＝100／10×15＝150元，溢价率＝100／150－1＝－33.33％。可转债溢价率为正数，说明转债价格较转股价值要高，此时投资者持有债券更为划算，而转换成股票卖出则有可能亏损，当溢价率为负数时意味着转债价格较转股价值要低，此时换成股票会更划算，或者买入可转债，再转股卖出，从中套利。【拓展资料】可转债是指上市公司为了融资，向社会公众所发行的一种债券，具有股票和债券双重属性，投资者可以在转股期限内，把它转换成股票，在转股过程中，其中溢价率是个比较重要的参考因素。可转债溢价率为正数，说明转债价格较转股价值要高，此时投资者持有债券更为划算而转换成股票卖出则有可能亏损当溢价率为负数时意味着转债价格较转股价值要低，此时换成股票会更划算，或者买入可转债，再转股卖出从中套利。可转债要在转股期内才能转股。现在市场上交易的可转债转股期一般是在可转债发行结束之日起六个用后至可转债到期日为止，期间任何用户没有必要为转股准备多余的资金特别注意可转债般都有提前赎回条款，持有转债的投资者要对此密切关注。可转债转股的操作方式：一、上海市场在证券交易页面进行委托卖出，输入转股代码而不是转债代码，再输入想要转股的数量就可以而有的券商质面中，委托买入也可以，因为只输入转股代码系统就默认为你是要形式转股的权利。如果是通过券商柜台或是电话转股的时候方法同上。二、深圳市场在证券交易瓦面，选择其他委托中的转股回售，操作方式选择“可转债转股”，下面可以输入转股代码，也可以输入转债代码，然后输入要转股的数量就可以了。如果选择其他业务转股，这时就只能输入可转债代码了。面对间样纯债价值成者转股价值的两兄可转债，可能“溢价率”也会有高有低。大部分投资者都偏好较低的溢价率，但事实证明，较低或较高的溢价率都存在缺陷较低的溢价率可能反映了正股的潜力有限而太高的溢价率则可能过手乐观地透支了未来涨幅在适中溢价率中选择价格合适的公司。

4. 可转债溢价率计算公式

可转债溢价率一般是指转股溢价率，其计算公式＝转债价格／转股价值 －1。而转股价值的计算公式为转股价值＝转债价格／转股价×正股价，比如，可转债面值为100，可转债的转股价为10元，对应的正股价是15元，那么转股价值＝100／10×15＝150元，溢价率＝100／150－1＝－33.33％。”拓展资料：一.可转债交易规则主要有以下几点：1.T+0交易制度，即可以支持用户当期买进当日卖出。2.无涨跌幅限制，波动会可能比较大。3.可转债委托、交易、托管、行情揭示、交易时间和A股是一致。4.可转债的发行面值为100元，其申购的最小单位是1手1000元，每个账户申购数量的上限为5000手。5.购买途径：可转债二．可转债溢价率高好还是低好理论上来说，转股溢价低点好。一般来说，可转债的溢价率有两个指标：转股溢价率和纯债溢价率。纯债溢价率使用较少，通常人们所说的是转股溢价率。转股溢价率是指可转债市价相对于其转换后价值的溢价水平，就是衡量转债当前交易价格相比于它的转股价值的溢价程度。溢价率越高，它跟随正股上涨的关联程度就低，也就是进攻性比较弱，转债价格越难上涨; 而溢价率越低，跟随正股上涨的关联程度就高，也就是进攻性越强，转债价格越易上涨。溢价率就是你多花的比例。溢价率不能太高，转股溢价率越高，股性越差，可转债的上涨就越难，正股上涨后，可转债不一定上涨。反之，转股价越低，正股的上涨更容易带动可转债的上涨。当然这也并不意味着转股溢价率为负时，就一定有投资价值。溢价率只是一种辅助指标，还应用其他方法综合判断。

5. 可转债的溢价率、转股价和转股价值是什么意思？

转股溢价率：指可转债的市场价格比转股价值高出的百分比。计算公式: 转股溢价率 = （市场价格 - 转股价值）/ 转股价值。转股价：是用户可以按照什么价格将债券转为股票，转股价值就是把用户换来的股票卖掉能卖多少钱。转股价值：说得通俗一点就是，把这张100面值的可转债按照转股价转换成股票值多少钱。计算公式：转股价值 = 面值100 / 转股价 * 正股股价。正股的价格不会永远等于转股价，肯定会变动，所以一张可转债转股价值就是每张可转债转股后的股数乘以正股价。对于将要把可转债转换成股票的投资者来说，可转债溢价率为负比较合适。对于想继续持有可转债的投资者来说，可转债溢价率为正比较合适。其中，投资者可根据转股价和转股价格换算出转股溢价率，溢价率代表了这只可转债相对于正股来说的一个增长。转股溢价率越低，则可转债的股性就越强，而对转股溢价率过高、可能面临破发的转债。举例：假设A公司正股价格100元，A公司发行的可转债价格涨到了110元。可转债价格比正股贵10%，这个10%就叫做可转债溢价率；如果溢价率为负值，可转债价格比正股价格低，这时候也叫折价率。股票：假设目前价格100元，以后价格可能涨也可能跌，无法预测。可转债：初始发行价100元，以后价格可能涨也可能跌。正股涨可转债也涨，正股跌可转债也跌。可转债价格与正股强相关。但是最差的情况下，五年后发债公司会出110元把可转债回收（可转债的债券属性）。可转债和正股盈亏同源，但是可转债具有债券属性的保底，又具有股性的收益。这就是我们常说的可转债上不封顶，下有保底。因为可转债具有保底，大家都想买，但发行的数量就那么多。根据供需求关系，可转债价格涨了，本来发行价100元的可转债涨到了110元，超过了正股的价格，这个过程中就产生了溢价率。转股价、转股价值、转股溢价率。

6. 可转债的溢价率、转股价和转股价值是什么意思？

可转换债券的转换价格是指债券转换为股票的价格，转换价值是指债券转换为股票后的价值。 简单来说，转换价就是用户可以将债券转换成股票的价格，转换价值就是用户兑换的股票可以卖出多少钱。 目前，可转债转股价格由公司在出售可转债时设定，满足一定条件时可以修改。

转债转股价可以用股价除以转股份数，也就是股价乘以转股份数除以债券面值就可以得知。例如某发行的可转债债券面值为5元面值，转股价为10元面值，转债转股价为10元=6.8元/股，转股价为6.8元。可转债转股价就是股价除以发行额。可转债转股价是指转股人按照转股申报的比例从转股申报的股份数量除以转股申报的债券面值。转股价是转让人从转股申报的比例里面除以转股申报的债券面值。转债转股价也可以按照申报的面值除以转股申报的债券面值。

可转债转股价值是公司对可转债持有人的回购价值，转股价值越高，意味着可转债的转换价值越高。在债券市场中，转股价值=转股价/债券面值。可转债转股价越高，债券面值就越低，转股价值就越高。债券市场中，转股价值=转股价/股价面值。如果债券市场中转股价值为0.3，则转股价值为0.8，可转债转股价为0.9，而股价面值为1，则转股价值为0.75。 

当然有些可转债转股不是每一支股的转股价值都一样，就像国债的转债，转股价格就是可转债的价格，每一张国债都可以转换为一张可转债，所以国债转股价值也会不同。比如银行转债转股价值是每一个普通投资者都可以买银行转债。另外在上市公司发行可以转为股票的公司股票时，一般要求上市公司发行的可转债转股价格不得低于其所发行的股份总数的二分之一。

7. 转股溢价率的转股溢价率和纯债溢价率

在牛市中，转债的正股跟随大盘节节走高，转债价也相应上涨，在这种情况下，纯债价值对转债的影响甚微，纯债溢价率在实际操作中的参考作用不大，此时应关注的是转债溢价率。转债溢价率指纯债溢价率和转股溢价率。纯债溢价率昭示转债价超过纯债价值的程度，提示债性的强弱。计算时是以转债价减去纯债价值，除以纯债价值，再乘以 100%即得。各只转债现价都在130元以上，价格最高为海化转债(125822)，曾达到389元一线，其纯债溢价率高达289%。价格最低为澄星转债 (110078)，以137.09元计算，纯债溢价率47.69%，不低。转债整体溢价如此之高，说明所有转债的债性都很弱。从这一点看，买入转债所含风险，几乎等同于买入正股的风险，转债特有的债性保护功能已不复存在。另指标是转股溢价率，昭示转债价超过转股价值的程度。计算是以转债价减转股价值，再除以转股价值，然后乘100%。转股价值这样计得：以面值除以转股价得每张转债转股数，再乘正股价即得。以6月8日股价计算，如金鹰转债 (110232)转股价6.28元，每张转债转股数为100/6.28=15.92股，再乘正股价10.62元，得转股价值为169.07元。转债价 179.49元，故转股溢价率为(179.49-169.07)/169.07×100%=6.16%。转股溢价率最高的是澄星转债，为75.59%。转股溢价率最低的是上电转债，为-1.21%，实际是折价交易。溢价较高时，说明投资者普遍对后市看好。若行情调整或转债有变(如触发赎回条款)时，人们对转债后市预期也会发生变化。这样，若某转债溢价率高企，有可能要承受双重压力，一是因正股调整带来的压力，二是预期改变使溢价率降低造成的压力。有时双重压力的叠加，甚至会造成转债单日跌幅远大于正股跌幅的现象。例如锡业转债(125960)，6月1日正股上涨0.30%，转债却跌去5.96%；6月4日正股跌9.50%，转债跌去10.37%。又如天药转债6月4日正股跌9.98%，转债却跌去14.17%。上电转债6月1日正股跌10%，转债跌11.74%。更有甚者，西钢转债6月4日正股跌10.03%，而转债的跌幅竟达30.04%。这无疑使转债持有人在短时间内蒙受巨大损失。所以不要固定地认为投资转债的风险一定比投资股票的风险低，那得看什么条件底下。如果情况变化，应及时调整自己的投资策略，避开放大了的风险，去争取较大的收益。参考溢价率来估计风险，避免了当事后诸葛亮，而指导了实际操作。转股溢价为负时应引起注意，负溢价率告诉我们，无险套利机会也许很快出现。溢价率只是一种辅助指标，还应用其他方法综合判断。

8. 可转债的溢价率、转股价和转股价值是什么意思

转股溢价率：转股溢价率指可转债市场价格相对于转换价值的溢价水平，是可转债的一个估值指标，该值越高，则可转的估值水平越高,风险越大。其也衡量可转债的股性强弱，该值越靠近0，可转债的股性越强，正股与可转债两者价格 正相关的程度越高。
转股价：是指募集说明书约定的持有人将可转债转换为正股时所依据的股价。
转股价值：将可转债转换成股票后的价值
如图为国贸转债的部分资料，该转债的市场价格为109.01，转股价为7.42元，正股价为6.29元。

2020.6.9

转换比例=可转债面值/转股价=100/7.42=13.477
转股价值=转换比例*正股价=13.477*6.29=84.771
转股溢价率=转股溢价/转股价值*100%=（可转债价格-转股价值）/转股价值*100%=（109.01-84.771）/84.771*100%=28.59%
一张该转债的市场价为111.05，而转股后的价值为84.771，显然没有转股的必要。
股票低佣金开户流程可以发给你，转债交易、转股相关问题不清楚的可以问我。