什么叫对数收益率？

1. 什么叫对数收益率？

在给定名义收益率的情况下，年真实收益率即对数收益率的计算公式如下：

2. 对数收益率是什么意思？

对数收益率是两个时期资产价值取对数后的差额，即资产多个时期的对数收益率等于其各时期对数收益率之和。
我们研究股票市场价格时，通常认为股票价格模型服从布朗运动，即对数收益率是正态分布的。通过对人民币对美元的日对数收益率的统计检验发现，人民币外汇市场符合非线性的分形分布。然而对实际市场数据的经验统计结果表明，多数股票的对数收益率并不服从正态分布。
所以虽然收盘价的分析常常是基于股票收益率的，但是股票收益率又可以分为简单收益率和对数收益率。
简单收益率：是指相邻两个价格之间的变化率。
对数收益率：是指所有价格取对数后两两之间的差值。

扩展资料：
股票的收益率计算公式
股票收益是指收益占投资的比例，一般以百分比表示。其计算公式为：
收益率＝（股息+卖出价格－买进价格）/买进价格*100/
比如一位获得收入收益的投资者，花8000元买进1000股某公司股票，一年中分得股息800元（每股0.8元），则：
收益率＝（800+0－0）/8000*100/＝10/
又如一位获得资本得利的投资者，一年中经过多过进，卖出，买进共30000元，卖出共45000元，则：
收益率＝（0+45000-30000）/30000*100/＝50/
如某位投资者系收入收益与资本得利兼得者，他花6000元买进某公司股票1000股，一年内分得股息400元（每股0.4元），一年后以每股8.5元卖出，共卖得8500元，则：收益率＝（400+8500－6000）/6000*100/＝48/
任何一项投资，投资者最为关心的就是收益率，收益率越高获利越多，收益率越低获利越少。投资者正是通过收益率的对比，来选择最有利的投资方式的。　
1、不贴现法: 
收益率=(持收期间股息红利收入+证券卖出价-证券买入价)/证券买入价 。
2、贴现法: 
收益率=(持收期间股息红利收入+证券卖出价-证券买入价)*以必要报酬率计算的复利现值系数)/证券买入价 。
以上方法均考虑为一次分红。
参考资料：百度百科-股票收益率

3. 对数收益率 什么是对数的收益率

 什么是 对数收益率 ？它是两个时期的资产价值对数之差，即资产在各个时期的对数的收益率等于每个时期的对数的收益率之和。一般衡量股票投资收益的水平指标主要有以下收益率：
   1  、 股利收益率；
   2  、 持有期收益率；
   3  、 持有期回收率；
   4  、 拆股后的持有期收益率。
  接下来我就来详细介绍一下这四种收益率的含义。
  四大收益率介绍    
   1  、股利收益率：又叫获利率，指股份公司用现金的形式分配的股息和股票价格的比率，可以用来计算已经获得的股利收益率，也可以用来预估将来的股利收益率 ；
   2  、持有期收益率：是指拥有股票时间内的股息收入和交易差价的和与买入股票价格的比率，反映投资者在持有时间内的全部股利收入及资本利得占投资本金的比重 ；
   3  、持有期回收率：是指在拥有股票时间内的现金股利收益和卖出股票价格之和与买入股票价格的比率，主要反馈的是其投资回收情况 ；
   4  、拆股后的持有期收益率：买进股票后，该股份公司发出股利或进行拆股的情况下，股票的市场的市场价格及其投资者拥有股票的数量都会产生变化。 
  以上就是关于 对数收益率 的相关内容，希望有所帮助。

4. 对数收益率怎么算

我们看一下两种计算方法的公式：

             百分比收益率计算：Rb=( s2- s1)/ s1= s2/ s1-1

             对数收益率计算：Rd=ln(s2/ s1)

其中，s1,s2,s3是连续各期的股价，Rb表示百分比收益率，Rd表示对数收益率。


     由定义可推知：Rd =ln(s2/ s1)= ln(（s2-s1）/ s1+1)=ln(Rb +1)

区别：

（1）假设不同

百分比收益率隐含的假设条件是：资产价格服从 正态分布，价格可以为负数。

而对数收益率隐含的假设条件是：资产价格服从对数正态分布，价格必为非负数。

从实际来看，对数收益率假设更接近实际。

（2）对数收益率可以直接相加，计算方边

取完对数后，收益率可以简单相加，提高计算效率。

比如，股价s从50升到100再跌回50，股价的变化是0，但R%将如下变化：


50 upto 100，Rb 1=100/50-1=100%


100 downto 50, Rb 2=50/100-1=-50%


2项之和为100%+（-50%）=-50%，并不为0。也即股价s对称地上升和下降同样的数字，其百分比收益率是不同的，也即是不对称的。


再看看对数收益率。


50 upto 100，Rd 1=ln100/50=69%


100 downto 50, Rd 2= ln 50/100=-69%


因此对数收益率是对称的。

（3）对数收益率-连续复利

对数收益率的计算公式是有明确指向的，并非是一个无意义的数字，它等于连续计算复利时能形成同样实际收益率的名义收益率。使用对数收益收益率是为了收益最大化，因为金融收益在长时间下计算多是计算复利收益。复利函数的导数还是复利函数，是一个导不尽的函数，加上复利是一个曲线，研究时会有较大困难，所以用对数来简化计算。我的理解是对数函数本省是曲线 ，用曲线拟合曲线更合适、容易，把乘法变成了加法，自然对数后，可以很方便微积分等。说白了是为了有利于线性回归。

（4）压缩数量范围，使其更平稳

对数可以缩小数量范围，降低长期投资中复利漂移作用，实现数据的归一化，同时保留一定的波动性，有压缩滤波器的效果。

对数压缩了数据尺度，使数据在比较小时更敏感，使大数压缩成了小数，结果还可以还原。在图形上展示【摘要】
对数收益率怎么算【提问】
您好，您的问题我已经看到了，正在整理答案，请稍等一会儿哦~【回答】
您好，对数收益率怎么算：对数收益率公式是R=ln(Pt/Pt-1)。【回答】
我们看一下两种计算方法的公式：

             百分比收益率计算：Rb=( s2- s1)/ s1= s2/ s1-1

             对数收益率计算：Rd=ln(s2/ s1)

其中，s1,s2,s3是连续各期的股价，Rb表示百分比收益率，Rd表示对数收益率。


     由定义可推知：Rd =ln(s2/ s1)= ln(（s2-s1）/ s1+1)=ln(Rb +1)

区别：

（1）假设不同

百分比收益率隐含的假设条件是：资产价格服从 正态分布，价格可以为负数。

而对数收益率隐含的假设条件是：资产价格服从对数正态分布，价格必为非负数。

从实际来看，对数收益率假设更接近实际。

（2）对数收益率可以直接相加，计算方边

取完对数后，收益率可以简单相加，提高计算效率。

比如，股价s从50升到100再跌回50，股价的变化是0，但R%将如下变化：


50 upto 100，Rb 1=100/50-1=100%


100 downto 50, Rb 2=50/100-1=-50%


2项之和为100%+（-50%）=-50%，并不为0。也即股价s对称地上升和下降同样的数字，其百分比收益率是不同的，也即是不对称的。


再看看对数收益率。


50 upto 100，Rd 1=ln100/50=69%


100 downto 50, Rd 2= ln 50/100=-69%


因此对数收益率是对称的。

（3）对数收益率-连续复利

对数收益率的计算公式是有明确指向的，并非是一个无意义的数字，它等于连续计算复利时能形成同样实际收益率的名义收益率。使用对数收益收益率是为了收益最大化，因为金融收益在长时间下计算多是计算复利收益。复利函数的导数还是复利函数，是一个导不尽的函数，加上复利是一个曲线，研究时会有较大困难，所以用对数来简化计算。我的理解是对数函数本省是曲线 ，用曲线拟合曲线更合适、容易，把乘法变成了加法，自然对数后，可以很方便微积分等。说白了是为了有利于线性回归。

（4）压缩数量范围，使其更平稳

对数可以缩小数量范围，降低长期投资中复利漂移作用，实现数据的归一化，同时保留一定的波动性，有压缩滤波器的效果。

对数压缩了数据尺度，使数据在比较小时更敏感，使大数压缩成了小数，结果还可以还原。在图形上展示【回答】

5. 对数收益率和平均收益率有什么区别？

对数收益率是两个时期资产价值取对数后的差额，即资产多个时期的对数收益率等于其各时期对数收益率之和。
衡量股票投资收益的水平指标主要有股利收益率与持有期收益率和拆股后持有期收益率等。
1、股利收益率
股利收益率，又称获利率，是指股份公司以现金形式派发的股息或红利与股票市场价格的比率其计算公式为：
该收益率可用计算已得的股利收益率，也能用于预测未来可能的股利收益率。
2、持有期收益率
持有期收益率指投资者持有股票期间的股息收入和买卖差价之和与股票买入价的比率。其计算公式为：
股票还没有到期日的，投资者持有股票时间短则几天、长则为数年，持有期收益率就是反映投资者在一定持有期中的全部股利收入以及资本利得占投资本金的比重。
持有期收益率是投资者最关心的指标之一，但如果要将其与债券收益率、银行利率等其他金融资产的收益率作一比较，须注意时间可比性，即要将持有期收益率转化成年率。
3、持有期回收率
持有期回收率说的是投资者持有股票期间的现金股利收入和股票卖出价之和与股票买入价比率。本指标主要反映其投资回收情况，如果投资者买入股票后股价下跌或操作不当。
均有可能出现股票卖出价低于其买入价，甚至出现了持有期收益率为负值的情况，此时，持有期回收率能作为持有期收益率的补充指标，计算投资本金的回收比率。其计算公式为：
4、拆股后的持有期收益率
投资者在买入股票后，在该股份公司发放股票股利或进行股票分割（即拆股）的情况下，股票的市场的市场价格及其投资者持股数量都会发生变化。
因此，有必要在拆股后对股票价格及其股票数量作相应调整，以计算拆股后的持有期收益率。其计算公式为：(收盘价格-开盘价格)/开盘价格股票收益率的计算公式 股票收益率= 收益额 /原始投资额　其中：收益额=收回投资额+全部股利-(原始投资额+全部佣金+税款)
当股票未出卖时，收益额即为股利。

扩展资料：
在投资决策时的股票收益率计算公式：
假设股票价格是公平的市场价格，证劵市场处于均衡状态，在任一时点证劵的价格都能完全反映有关该公司的任何可获得的公开信息，而且证劵价格对新信息能迅速做出反应。在这种假设条件下，股票的期望收益率等于其必要的收益率。
而股票的总收益率可以分为两个部分：第一部分：D1/P0 这是股利收益率。解释为预期（下一期）现金股利除以当前股价，那下一期股利如何算呢，D1=D0*(1+g)。第二部分是固定增长率g,解释为股利增长率，由于g与股价增长速度相同，故此g可以解释为股价增长率或资本利得收益率。
举个例子来说明：股价20元，预计下一期股利1元，该股价将以10%速度持续增长
则：股票收益率=1/20+10%=15%
这个例子中的难点是10%，她就是g,g的数值可根据公司的可持续增长率估计，可持续增长率大家应该都知道了吧。g算出后，下一期股利1元也是由她算出的，公式上面已经列出。有了股票收益率15%，股东可作出决定期望公司赚取15%，则可购买。
参考资料来源：百度百科-股票收益率

6. 股票收益率为什么要用对数收益率，请问各

因为常用的时间序列分析的模型，都要求随机变量是二阶矩平稳，很明显价格序列通常是I（1）过程，或者是广义维纳过程。这一类过程二阶矩不平稳，很多模型不适用，所以要进行对数转换，变成平稳的序列。
对数收益率的时序可加性能够使用另外两个利器：中心极限定理和大数定律。假设初始资金 X_0（假设等于 1），ln(X_T) = ln(X_T/X_0) 就是整个T期的对数收益率。对数收益率的最大好处是可加性，把单期的对数收益率相加就得到整体的对数收益率。

扩展资料：
影响股票收益率的因素：
1、企业分配政策：由于不同企业所处发展阶段不同，经营效率不同，现金流量状况不同及规模扩张动力大小不同，因此会有不同的分配政策。这会直接影响红利分配的数量及红利分配的形式，也对资本增值收益产生间接影响。
2、企业所处行业特征：通常企业所处行业若为成长性行业、高科技行业，由于这些行业成长性高，发展前景广阔而被市场看好，因此市场预期趋同使这类股票受到追捧，从而有较高的市场价或存在着较高的价格上升潜力。反之处于传统产业甚至夕阳产业的企业，股票价格表现一般不会很好，从而投资难以获得差价收入。
3、宏观经济状况：宏观经济状况是股价变化的重要外部因素，具体包括经济增长周期、经济政策及经济指标变化特征等。宏观经济状况好，企业业绩增长外部环境好，股价容易上涨。
参考资料来源：百度百科-股票收益率
参考资料来源：百度百科-分形市场假说

7. 为什么取对数收益率

预期收益率也称为期望收益率，是指如果事件不发生的话可以预计到的收益率。预期收益率可以是指数收益率也可以是‘对数’收益率，即以市场指数的变化率或指数变化率的‘对数’来表示预期收益率。
如果一个资产期初投资100元，期末收入150元，那么该资产的对数收益率为0.4
的话，用对数计算公式表示就是：ln(150/100)=0.4

8. 对数收益率如何计算

在给定名义收益率的情况下，年真实收益率即对数收益率的计算公式如下：