如何通过指数基金实现资产配置？

1. 如何通过指数基金实现资产配置？

 资产配置与每个人息息相关。标普公司通过上万个家庭调研，制订了一份家庭资产配置图。该方案是公认的稳健的资产配置方案，即著名的“ 1234 ”。“ 1 ”即10％ 用于 “ 要花的钱 ”。该笔钱用于保障家庭的短期开销，一般是3-6个月的生活费。“ 2 ”即20％用于“ 保命的钱 ”，即意外和重疾险，通过杠杆备不时之需。“ 3 ”即30％用于“ 生钱的钱 ”，即通过投资获取一定的高收益，也要求具有一定的风险承受力。“ 4 ”即40％用于“ 保本的钱 ”，这部分钱主要用于养老、子女教育。这笔钱要本金不能有任何侵蚀，收益稳健，通过复利效应持续积累，保障长期的使用。
      作为投资圈的从业者，肯定要被读者追问要对那30％的钱如何进行配置？学术研究和金融实践中专家们设计了很多配置模型，包括60/40模型、均值方差模型、BL模型还有近年火热的风险平价模型等等，不一而足。要实现这些模型，涉及到股票、债券、商品等各种大类资产。到了股票这一层面，资产配置仍然举足轻重。 海外研究表明，资产配置解释了资产90％的收益波动。而资产配置方法，经典的有“核心——卫星”思路。 
   整个投资组合分为“ 核心 ”和“ 卫星 ”两部分。所谓“ 核心资产 ”，即为在投资组合中占比较大的部分，该部分旨在获取相对稳定的收益。而“ 卫星资产 ”为在投资组合中占比相对较小的部分，这部分有较大弹性以搏取高收益，从而提升整个组合的风险收益比。无论是“核心”还是“卫星”，指数基金都是天然的做资产配置的零部件。作为“核心”，指数基金具有透明度高、表征性强、资金容量大等特点。相比之下，主动基金业绩不稳定，存在风格漂移特征，而且基金经理经常变动。这些均不利于投资者对基金风险收益的把握。作为“卫星”，一类高波动高弹性有明显超额收益的 Smart beta 资产可以视作首选工具，满足投资者对于风险收益的要求。因此，指数基金天然是资产配置的优选工具。
       嘉实的  Super ETF 是做资产配置底层资产的绝佳工具。研究发现，投资者在中国通过深入的主动研究分析，可以获取Alpha。Alpha获取方法是基于思想驱动，是基于认知逻辑而产生，如巴菲特价值投资的方法，如成长投资的方法。因此，在注重资产配置的今天，资产配置底层资产也应相适应，由思想驱动。以思想驱动的smart beta，要比以传统市值加权的指数能获得更佳的风险收益比。嘉实的Super ETF，是以Smart beta思想驱动的，系统化、透明化的产品，并以ETF的形式运作。Super ETF具有 超便宜，超方便，超丰富，超透明，超标准，超Smart 的特征，是符合中国市场适合中国投资者的资产配置底层工具。
        本文源自贝塔总动员
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