货币银行学的题 在某年12月25日，某投资者以每股5元的期权费从期权市场买进一个协定价格为60元的

1. 货币银行学的题 在某年12月25日，某投资者以每股5元的期权费从期权市场买进一个协定价格为60元的

第一个买入认购期权损失了5+60-63=2元
第二个卖出认购期权收获了62-63+4=3元
总收益3-2=1元

2. A客户在09年3月11日买入一笔黄金看涨期权,执行价格为1200美元 期权面值100盎司，起先一个月 期权计算

A盈利（1400-1200-60）=140美元/盎司
B盈利（1400-1200）=200美元/盎司

对于A，6000美元的期权费阻隔了这一个月内黄金价格下跌的风险，风险支撑线1200+60=1260，只要黄金价格不低于1260美元/盎司，A即可全身而退。
对于B，最终利润比A高源于承担的风险更大。在这一个月内，黄金的价格风险敞口，价格低于1200美元/盎司，就出现亏损，支撑线为1200低于A，风险更大。

当然，该标的物的特殊性决定了B的选择，因为黄金不同于其他期货，是历来低于通胀，对抗美元贬值的首选投资标的物，因此会有人去选择B，来承担这个1200的黄金风险，哪怕到期亏损也只是套牢的问题，长久亏损的概率太小。。。

3. 假设某客户用美元购买英镑的看涨期权，总额为25万英镑。合同协议价格为每1英镑＝1.44美元。期权价格为每

英镑看涨期权，就是买入英镑，所以英镑价格高于合同协议价格时执行。
1.46>1.44，所以执行。
以1.44美元的价格买入英镑，每英镑的盈亏为：1.46-1.44-0.03=-0.01美元，损失0.01美元。
如果不执行，每英镑损失0.03美元。

4. 国际金融 外汇期权题 求学霸答案 感谢 已知2014年7月7日，投资者向银行购买某外汇期权10份

买入认购期权，到期日，标的物上涨,期权为实值期权，应该行权。


首先买期权花费 10*500 = 5000元
其次行权获利 （1.1600 - 1.1588) * 100000 *10 = 1200 元

故总盈亏为 1200 - 5000 = - 3800 元  即亏损3800元

5. 假设你有20000美元用于投资卖出期权，执行价格为25美元，期权费为2美元，6个月后股票价格跌为2

投资回报率为（25-21.5-2）/20000=？方法是这样的，但是数据有点问题，算不出来。望采纳。。

6. 关于期权的计算题！

上行股价Su=股票现价S*上行乘数u=50*1.25=62.5
下行股价Sd=股票现价S*下行乘数d=50*0.8=40
股价上行时期权到期日价值Cu=62.5-50=12.5
股价下行时期权到期日价值Cd=0
套期保值比率H=（Cu-Cd）/（Su-Sd）=（12.5-0）/（62.5-40）=0.5556
期权价值C=HS-（HSd-Cd）/（1+r）=0.5556*50-（0.5556*40-0）/（1+7%）=7.01

7. 某公司是一家美国公司，它打算用借款并投资法为1年后应付的3 000 000澳大利亚元保值。美元年利率

（1）一年后偿还贷款所需的美元金额=3,000,000 X [1/（1+12%）] X 0.85 X 107%  = 2,436,160.50美元，即：用2,276,785.60美元的银行的贷款，买入2,678,571.40澳元，存入银行，一年到期后，本息共得3,000,000澳元，届时还贷本息2,436,160.50美元
（2）远期合约保值所需的美元金额=3,000,000X(0.85-0.81)x107%+3,000,000X0.81=2,558,400美元。即：贷入120,000美元购买远期外汇期权合同，一年后还贷128,400美元，另外用2,430,000美元加上远期外汇期权合同购入3,000,000澳元，共需2,558,400美元。

        两相比较还是用借款并投资法保值好。

8. ①10月6日，收到国外乙公司追加的外币资本投资1000万美元，款项于当日存入银行，当日市场汇率为1

企业将收到的投资者以外币投入的资本折算为记账本位币时，应采用的折算汇率是收到投资款时的即期汇率，所以，会计分录为：
借：银行存款72400000
       贷：实收资本72400000