正向市场的牛市套利

1. 正向市场的牛市套利

正向市场中的牛市套利 正向市场中如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致合约价格的上升幅度大于远期月份合约，或者合约价格的下降幅度小于远期月份合约，这样就可进行在近月合约上做多，而在远月建立同等头寸的空头合约套利操作。“套利收益=仓位×{（远期月份卖出价－近期月份买进价）－（远期月份买进价－近期月份卖出价）}=仓位×（B1-B2）”当（B1-B2）>0时，价差<0，如果价差绝对值缩小，套利交易获利。此时，“反映近期合约对远期合约升水，其升水额取决于近期市场对商品的需求程度及供给的短缺程度，不受其他限制，所以获利潜力巨大”。当（B1-B2）<0 时，价差<0，如果价差绝对值扩大时，套利交易亏损。此时，“反映远期合约对近期合约升水，投资者或者及时止损，或者在坚持价差判断的情况下迁仓。”

2. 正向市场的熊市套利

如果市场中供给过剩，需求相对不足，“则会导致近期月份合约价格的上升幅度小于远期月份合约，或者近期月份合约价格的下降幅度大于远期月份合约，此时可进行在近月合约做空，而在远月上建立同等头寸的多头合约的套利操作。”“套利收益－仓位×{（远期月份买进价－近期月份卖出价）－（远期月份卖出价－近期月份买进价）}=－仓位×（B2-B1）”当（B2-B1）0时，价差<0，如果价差绝对值缩小时，套利交易亏损。此时，“反映远期合约对近期合约贴水，投资者或者及时止损，或者在坚持价格走势判断的情况下迁仓。”

3. 正向套利和牛市套利区别是什么

牛市套利是预期未来价格上涨，而一般近月合约的波动要大于远月。牛市套利就是买近卖远的套利。而买入套利指买入价格高的月份，卖出价格低相对的月份。正向市场中无风险套利的机会出现在价差的绝对值大于持仓成本的情况下，此时，可以在近月合约做多，而在远月上建立同等头寸的空头合约。若价差收敛，我们可以在期货市场里，对冲平仓获利，若交割月时仍旧没有回归，可以在近月接仓单，远月到期时以仓单交割来平仓，即可获得无风险收益。无风险套利需要注意两点，一个是仓单的注销因素，再就是增值税的风险。细分概念：牛市：这里指期货而非股市}近期合约的涨幅大于远期合约，近强远弱熊市：近期合约的跌幅大于远期合约，近弱远强正向市场：现货价格低于期货价格，期货近期合约价格低于远期合约价格反向市场：期货价格高于期货价格，期货近期合约价格高于远期合约价格套利：套利分为熊市套利、牛市套利、正向套利、反向套利牛市套利：近期合约涨幅大于远期合约。，所以做多近期做空远期。熊市套利：近期合约跌幅大约远期合约，所以做多远期做空近期。正向套利：预估远近合约价差会缩小时，做多低价合约做空高价合约。反向套利：预估远近合约价差会扩大时，做多高价合约做空低价合约。牛熊市套利只考虑近期和远期谁强谁弱不需要考虑市场正反向，但是正反向套利却需要参考市场的牛熊。

4. 无论在正向市场还是反向市场，熊市套利的做法都是卖出

这是一道判断题。

无论在正向市场还是反向市场，熊市套利的做法都是卖出较近月份合约同时买入较远月份合约。（）
答案：√

5. 什么是正向市套利

任何商品有它的事实存在属性，有它自然的供需流向，有它的产品加工性能。关于正套、反套的说法就来源于商品的自然属性。首先商品是事实存在的，只有先拥有商品，才有对商品的卖出处置权。人们可以通过生产、采购甚至借贷现货，来卖出交割；或者近期买入交割，然后远期卖出交割，这是一个正常的过程，应此我们习惯称之为正套。

从自由贸易的角度来讲，供需宽裕的地区商品价格低，供需短缺的地区商品价格高，因此商品应该从供需宽裕的地区流向供需短缺的地区。从我国的供需情况来讲，原油、大豆、铜、橡胶等等品种都处于一种短缺状态，需要进口。它们的流向基本是在国外买进，到国内出售。所以LME买进铜，抛出上海铜我们就习惯性称为正向跨市套利，简称正套；买进CBOT大豆，卖出大连大豆也称为正套。

6. 关于期货市场中牛市正向市场套利的一个问题

你说的情况是存在的，在实盘操作过程当中，市场对一些消息的反应，因为消息的影响程度或者是性质不一样的，有的针对近期，有的针对远期，在农产品的品种当中，在生产季节性的天然属性的情况下，各种情况都有可能，不管是正向还是反向都是存在的！
在实盘上是否存在套利的空间，这是根据一般的情况来定，在生产工艺和消费结构变化的情况下，无套利的空间也会发生变化，但短期是不会变化的！
在出现套利空间的时候，市场上就会有资金去套利，这也是所谓的“无风险套利”！这种套利的操作。就会将市场暂时扭曲的情况或者说是套利空间给挤掉，让市场回到无套利的情况下！

7. 什么是熊市套利和牛市套利呢？

　　在期货的一些基础知识中，很多人常常不知道里面的熊市套利和牛市套利是什么意思，那么什么是熊市套利和牛市套利呢？

    　　熊市套利：

    　　熊市套利又称卖空套利或空头套利。熊市套利者看空股市，以为近期合约的跌幅将大于远期合约。做熊市套利的投资者会卖出近期合约，买入远期合约。

    　　当市场是熊市时，一般来说，较近月份的合约价格下降起伏往往要大于较远期合约价格的下降起伏。如果是正向市场，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会扩展;如果是反向市场，则较近月份合约与远期合约的价差会缩小。而无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约一起买入远期月份的合约进行套利盈余的可能性比较大，咱们称这种套利为熊市套利

  　　牛市套利：

    　　当市牛市套利亦称买空套利。一种用于大多数产品和金融工具的期货买卖方式。当市场价格看涨时，买进近期合约，卖出远期合约，使用不同月份相关价格联系的改变获取赢利。在进行农产品牛市套利买卖时，买卖者买进近期月份合约，同时卖出远期月份合约，并寄期望于近期合约的价格上涨起伏会大于远期合约价格的上涨起伏。在金融期货的牛市套利买卖中，买卖者买空近期金融期货，卖空远期金融期货，期望在市场行情见涨时，近期的金融期货涨势比远期金融期货涨势更猛，而在市场股票行情看跌时，近期的金融期货跌幅小于远期金融期货的跌幅。牛市套利大多已用在市况上升的套利买卖中。

    　　熊市套利和牛市套利的差异：

    　　卖出套利：卖出价高的合约，买入价低的合约

    　　买进套利：买入价高的合约，卖出价低的合约

    　　正向市场：远月合约价格高于近月合约

    　　反向市场：远月合约价格低于近月合约    　　以上便是今日给我们介绍的相关内容了，期望能给你们带来一些相关协助哦~

8. 牛市套利和熊市套利的区别是什么

答：您好，【1】操作方式不一样：牛市套利的方法是交易者买进近期月份合约，同时卖出远期月份合约;熊市套利则是卖出近月合约，买入远月合约。【2】原理不一样：进行牛市套利的时候合约之间的价差缩小则获利，熊市套利则需要通过价差扩大获利。【3】收益不同：牛市套利的收益=开仓价差-平仓价差，熊市套利的收益=平仓价差-开仓价差。实际上，套利获利依据的都是价差变动，那么套利的机会何来呢?价差一般由两个不同交割月份间的持有成本决定，持有成本又由储藏空间，利息与保险费等因素决定。如果在持有成本没有发生明显变动的情况下，近月远月合约之间的价差偏离正常时期，就有了套利的操作空间。一、标志出现牛市出现牛市 标志主要有：①价格上升股票的种数多于价格下降股票的种数；②价格上升时股票总交易量高，或价格下降时股票总交易量低；③企业大量买回自己的股票，致使市场上的股票总量减少；④大企业股票加入贬值者行列，预示着股票市场价格逼近谷底;⑤近期大量的卖空标志着远期的牛市；⑥证券公司降低对借债投资者自有资金比例的要求，使他们能够有较多的资金投入市场；⑦政府降低银行法定准备率；⑧内线人物（企业的管理人员、董事和大股东）竞相购买股票。出现熊市出现熊市 标志主要有：①股票价格上升幅度趋缓；②债券价格猛降，吸引许多股票投资者；③由于受前段股票上升的吸引，大量证券交易生手涌入市场进行股票交易，预示着熊市到来已为期不远；④投资者由风险较大的股票转向较安全的债券，意味着对股票市场悲观情绪的上升；⑤企业因急需短期资金而大量借债，导致短期利率等于甚至高于长期利率，造成企业利润减少，使股票价格下降；⑥公用事业公司的资金需求量很大，这些公司的股票价格变动常领先于其他股票，因而其股票价格的跌落可视为整个股市行情看跌的前兆。