新三板 股权转让股票是否有限制

1. 新三板 股权转让股票是否有限制

一、发起人持股的转让限制
《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称“《业务规则》”并未对公司发起人转让新三板公司股份作出限制性规定，因此，一般的公司发起人(排除同时作为公司控股股东、实际控制人、董事、监事或高级管理人员的发起人)所持股份对外转让的限制，主要是根据现行《公司法》第一百四十一条规定，“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让”。即，如新三板公司挂牌后，该公司作为股份有限公司成立尚不满一年的，则发起人持有的新三板公司股份不得转让。
同时，在有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的情况下，若公司股份化改造后的存续期间未满一年的，则发起人持有的新三板公司股份同样存在限售要求。
二、控股股东和实际控制人持股转让限制
对于新三板挂牌企业的控股股东和实际控制人所持股份的转让限制，我们简单总结为“两年三批次，转让受限，做市除外”。具体而言，根据《业务规则》第2.8条规定：
1、挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年;
2、挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，则取得该等股票受让方的限制性转让要求与控股股东及实际控制人相同;
3、主办券商为开展做市业务而在挂牌前十二个月以内从控股股东及实际控制人处取得的做市初始库存股票，不受到前述转让限制的约束。
三、董监高持股转让限制
对董监高持股转让限制，《业务规则》则并未专门作出规定，目前主要受限于《公司法》第一百四十一条的规定，即公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，上述人员离职半年内，不得转让其所持有的本公司股份。此外，挂牌公司亦可以通过公司章程的特别约定对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。
四、核心员工持股的转让限制
《公司法》和《业务规则》均未对公司核心员工股份转让作出专门的限制性规定。但是实践中，核心员工主要通过参与员工激励计划而持有公司股份，而在此类员工激励计划项下通常会对核心员工设置一定的持股锁定期。因此，公司核心员工股份转让的限制主要取决于公司员工激励计划的内部约定。
此外，如公司核心员工持有的公司股份系在挂牌前十二个月以内受让自控股股东或实际控制人的，则其股份转让的限制与控股股东和实际控制人相同。
五、其他股东持股转让限制
对于上述股东以外的其他股东而言，《公司法》和《业务规则》并未对其股份转让作出专门的限制性规定，即只要该股东并非股份公司发起人或虽作为发起人但股份公司设立已经满一年的，若公司章程或其他生效法律文件无特殊约定，该股东股份转让不受限制。
六、通过员工持股平台间接持股的转让限制
在已有新三板挂牌公司案例中，其员工持股平台多以有限合伙企业的形式搭建。对于此类有限合伙形式的员工持股平台，《公司法》和《业务规则》均未明确规定其股份转让限制，但是实践中，需要注意以下两种情况的区别：
(1)若持股平台中有控股股东或实际控制人参与的(多见控股股东或实际控制人担任持股平台的gp，从而管理持股平台并间接获取表决权)，则受限于《业务规则》第2.8条的规定，控股股东或实际控制人因其间接持有公司股票应遵循“两年三批次”的转让限制规定。对于持股平台持有的新三板挂牌公司股份，则存在被认定为控股股东或实际控制人间接持有的股票，从而导致应整体遵循“两年三批次”的转让限制规定的风险;
(2)若持股平台中并无控股股东或实际控制人参与的，则持股平台持有的新三板挂牌公司股份并无法定的转让限制，但是须受限于持股平台或其中的合伙人为获取新三板挂牌公司股份而订立的股份转让限制性约定。同时，若持股平台持有的公司股份系在挂牌前十二个月以内受让自控股股东或实际控制人的，则其股份转让的限制同样等同于控股股东和实际控制人。

2. 新三板股东间转让股票是否有限制?

新三板股东间转让股票存在一定的限制，这种限制主要表现为如下：（一）发起人持股的转让限制《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称“《业务规则》”并未对公司发起人转让新三板公司股份作出限制性规定，因此，一般的公司发起人(排除同时作为公司控股股东、实际控制人、董事、监事或高级管理人员的发起人)所持股份对外转让的限制，主要是根据现行《公司法》第一百四十一条规定，“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让”。即，如新三板公司挂牌后，该公司作为股份有限公司成立尚不满一年的，则发起人持有的新三板公司股份不得转让。同时，在有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的情况下，若公司股份化改造后的存续期间未满一年的，则发起人持有的新三板公司股份同样存在限售要求。（二）控股股东和实际控制人持股转让限制对于新三板挂牌企业的控股股东和实际控制人所持股份的转让限制，我们简单总结为“两年三批次，转让受限，做市除外”。具体而言，根据《业务规则》第2.8条规定：1、挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年;2、挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，则取得该等股票受让方的限制性转让要求与控股股东及实际控制人相同;3、主办券商为开展做市业务而在挂牌前十二个月以内从控股股东及实际控制人处取得的做市初始库存股票，不受到前述转让限制的约束。（三）董监高持股转让限制对董监高持股转让限制，《业务规则》则并未专门作出规定，目前主要受限于《公司法》第一百四十一条的规定，即公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，上述人员离职半年内，不得转让其所持有的本公司股份。此外，挂牌公司亦可以通过公司章程的特别约定对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。（四）核心员工持股的转让限制《公司法》和《业务规则》均未对公司核心员工股份转让作出专门的限制性规定。但是实践中，核心员工主要通过参与员工激励计划而持有公司股份，而在此类员工激励计划项下通常会对核心员工设置一定的持股锁定期。因此，公司核心员工股份转让的限制主要取决于公司员工激励计划的内部约定。此外，如公司核心员工持有的公司股份系在挂牌前十二个月以内受让自控股股东或实际控制人的，则其股份转让的限制与控股股东和实际控制人相同。（五）其他股东持股转让限制对于上述股东以外的其他股东而言，《公司法》和《业务规则》并未对其股份转让作出专门的限制性规定，即只要该股东并非股份公司发起人或虽作为发起人但股份公司设立已经满一年的，若公司章程或其他生效法律文件无特殊约定，该股东股份转让不受限制。（六）通过员工持股平台间接持股的转让限制在已有新三板挂牌公司案例中，其员工持股平台多以有限合伙企业的形式搭建。对于此类有限合伙形式的员工持股平台，《公司法》和《业务规则》均未明确规定其股份转让限制，但是实践中，需要注意以下两种情况的区别：(1)若持股平台中有控股股东或实际控制人参与的(多见控股股东或实际控制人担任持股平台的gp，从而管理持股平台并间接获取表决权)，则受限于《业务规则》第2.8条的规定，控股股东或实际控制人因其间接持有公司股票应遵循“两年三批次”的转让限制规定。对于持股平台持有的新三板挂牌公司股份，则存在被认定为控股股东或实际控制人间接持有的股票，从而导致应整体遵循“两年三批次”的转让限制规定的风险;(2)若持股平台中并无控股股东或实际控制人参与的，则持股平台持有的新三板挂牌公司股份并无法定的转让限制，但是须受限于持股平台或其中的合伙人为获取新三板挂牌公司股份而订立的股份转让限制性约定。同时，若持股平台持有的公司股份系在挂牌前十二个月以内受让自控股股东或实际控制人的，则其股份转让的限制同样等同于控股股东和实际控制人。综上所述，新三板的公司在上市之后就会让其中的股份和股票成为比较特殊的金融产物，所以不能继续让这些股票像普通的股权一样随意在市场中转让和交易了，这样可能会让已经被严加监管的公司产生较多的风险，所以法律出于保护就作了转让的限制。

3. 新三板股东间转让股票是否有限制？

新三板股东间转让股票存在一定的限制，这种限制主要表现为如下：
（一）发起人持股的转让限制
《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称“《业务规则》”并未对公司发起人转让新三板公司股份作出限制性规定，因此，一般的公司发起人(排除同时作为公司控股股东、实际控制人、董事、监事或高级管理人员的发起人)所持股份对外转让的限制，主要是根据现行《公司法》第一百四十一条规定，“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让”。即，如新三板公司挂牌后，该公司作为股份有限公司成立尚不满一年的，则发起人持有的新三板公司股份不得转让。
同时，在有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的情况下，若公司股份化改造后的存续期间未满一年的，则发起人持有的新三板公司股份同样存在限售要求。
（二）控股股东和实际控制人持股转让限制
对于新三板挂牌企业的控股股东和实际控制人所持股份的转让限制，我们简单总结为“两年三批次，转让受限，做市除外”。具体而言，根据《业务规则》第2.8条规定：
1、挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年；
2、挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，则取得该等股票受让方的限制性转让要求与控股股东及实际控制人相同；
3、主办券商为开展做市业务而在挂牌前十二个月以内从控股股东及实际控制人处取得的做市初始库存股票，不受到前述转让限制的约束。
（三）董监高持股转让限制
对董监高持股转让限制，《业务规则》则并未专门作出规定，目前主要受限于《公司法》第一百四十一条的规定，即公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，上述人员离职半年内，不得转让其所持有的本公司股份。此外，挂牌公司亦可以通过公司章程的特别约定对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。
（四）核心员工持股的转让限制
《公司法》和《业务规则》均未对公司核心员工股份转让作出专门的限制性规定。但是实践中，核心员工主要通过参与员工激励计划而持有公司股份，而在此类员工激励计划项下通常会对核心员工设置一定的持股锁定期。因此，公司核心员工股份转让的限制主要取决于公司员工激励计划的内部约定。
此外，如公司核心员工持有的公司股份系在挂牌前十二个月以内受让自控股股东或实际控制人的，则其股份转让的限制与控股股东和实际控制人相同。
（五）其他股东持股转让限制
对于上述股东以外的其他股东而言，《公司法》和《业务规则》并未对其股份转让作出专门的限制性规定，即只要该股东并非股份公司发起人或虽作为发起人但股份公司设立已经满一年的，若公司章程或其他生效法律文件无特殊约定，该股东股份转让不受限制。
（六）通过员工持股平台间接持股的转让限制
在已有新三板挂牌公司案例中，其员工持股平台多以有限合伙企业的形式搭建。对于此类有限合伙形式的员工持股平台，《公司法》和《业务规则》均未明确规定其股份转让限制，但是实践中，需要注意以下两种情况的区别：
(1)若持股平台中有控股股东或实际控制人参与的(多见控股股东或实际控制人担任持股平台的
gp，从而管理持股平台并间接获取表决权)，则受限于《业务规则》第2.8条的规定，控股股东或实际控制人因其间接持有公司股票应遵循“两年三批次”的转让限制规定。对于持股平台持有的新三板挂牌公司股份，则存在被认定为控股股东或实际控制人间接持有的股票，从而导致应整体遵循“两年三批次”的转让限制规定的风险；
(2)若持股平台中并无控股股东或实际控制人参与的，则持股平台持有的新三板挂牌公司股份并无法定的转让限制，但是须受限于持股平台或其中的合伙人为获取新三板挂牌公司股份而订立的股份转让限制性约定。同时，若持股平台持有的公司股份系在挂牌前十二个月以内受让自控股股东或实际控制人的，则其股份转让的限制同样等同于控股股东和实际控制人。

4. 新三板公司原股东股份转让限制规定

一、普通发起人持股转让限制
因为新三板公司管理规则《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称《业务规则》并未对公司发起人转让股份作出限制性规定。所以，一般的公司发起人（不包括同时作为公司控股股东、实际控制人、董事、监事或高级管理人员的发起人）所持股份对外转让的，只要符合《公司法》相关规定就可以了，《公司法》第一百四十一条规定，发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。即，如新三板公司挂牌后，该公司作为股份有限公司成立尚不满一年的，则发起人持有的新三板公司股份不得转让。
二、控股股东和实际控制人持股转让限制
对于控股股东和实际控制人所持股份的转让限制，我们总结为两年三批次，转让受限，做市除外。具体而言，根据《业务规则》第2．8条规定：
1、挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年；
2、挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，则取得该等股票受让方的限制性转让要求与控股股东及实际控制人相同；
3、主办券商为开展做市业务而在挂牌前十二个月以内从控股股东及实际控制人处取得的做市初始库存股票，不受到前述转让限制的约束。
三、董监高持股转让限制
对董监高持股转让限制，《业务规则》则并未专门作出规定，因此他们所持股份对外转让的限制，主要遵从《公司法》第一百四十一条的规定，即公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，上述人员离职半年内，不得转让其所持有的本公司股份。此外，挂牌公司亦可以通过公司章程的特别约定对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。
四、股权激励员工持股的转让限制
《公司法》和《业务规则》均未对公司股权激励员工股份转让作出专门的限制性规定。因此，公司股权激励员工股份转让的限制主要取决于公司员工激励计划的内部约定。但有一点注意：如公司股权激励员工持有的公司股份系在挂牌前十二个月以内受让自控股股东或实际控制人的，则其股份转让的限制与控股股东和实际控制人相同。
五、通过员工持股平台间接持股的转让限制
在已有新三板挂牌公司案例中，其员工持股平台多以有限合伙企业的形式搭建。对于此类有限合伙形式的员工持股平台，《公司法》和《业务规则》均未明确规定其股份转让限制，但在实践中，需要注意以下两种情况：
1、若持股平台中有控股股东或实际控制人参与的（多见控股股东或实际控制人担任持股平台的GP，从而管理持股平台并间接获取表决权），持股平台持有的新三板挂牌公司股份将被认定为控股股东或实际控制人间接持有的股票，则受限于《业务规则》第2．8条的规定，从而导致应整体遵循两年三批次的转让限制规定。

5. 新三板股权转让有哪些限制规定

挂牌股票采取协议转让方式的，全国股份转让系统公司同时提供集合竞价转让安排，全国股份转让系统对股票转让不设涨跌幅限制。挂牌股票采取做市转让方式的，须有2家以上从事做市业务的主办券商（以下简称“做市商”）为其提供做市报价服务。
做市商必须连续报出其做市证券的买价和卖价，若投资者的限价申报满足成交条件，则新三板做市商在其报价数量范围内，有按其报价履行与其成交的义务。也就是说，投资者需要买卖股票时，买卖双方不直接成交，而是通过新三板做市商作为对手方，只要是在报价区间就有成交义务。

扩展资料：
无论对于做市转让还是协议转让，投资新三板都可能为投资者带来巨大财富，但也可能让投资者面临巨大风险，这也是新三板市场设置较高的投资者准入门槛的重要原因。
目前，新三板市场投资风险主要包括如下几种类型：挂牌企业运营风险、公司信息披露风险、市场流动性风险、管理制度变迁风险等等。
参考资料来源：百度百科-新三板转让制度

6. 未上市的股份有限公司的股权转让有什么限制？

你的问题是股份有限公司（A公司）持有基金公司（B公司）股份，现A公司拟转让所持有的B公司股票。如果是这个问题，则首先是可行，但根据持股比例等情况需向证监会报批或报告。主要涉及转让股权是否超过B公司5%股权及相关问题，下面给出较详细的界定和提交材料要求以供参考。
如引入新股东的，入股股东应当具有良好的社会信誉，最近3年在金融监管、税务、工商等行政机关，以及自律管理、商业银行等机构无不良记录；没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；不存在被判处刑罚、执行期满未逾3年的情形。其入股行为应当已经履行法定程序，包括基金管理公司、股权受让方和出让方已经履行相应内部决策程序和应当报经有关部门批准或者备案等程序。              
 
------------------汇盛  王律师      
 
第一种  报批
适用条件（仅指B公司，下同）
1、新增或者变更持股5%以上的股东；
2、变更持股不足5%但对公司治理有重大影响的股东；
3、变更股东的持股比例超过5%。
 
一、申请材料的纸张、封面及份数
（一）纸张
应采用幅面为209×295毫米规格的纸张(相当于A4纸张规格)。
（二）封面
封面应标有“基金管理公司重大变更申请材料”字样、具体变更事项、申请人名称以及主要承办人姓名、联系方式。
（三）份数：申请材料一式3份，其中1份为原件，1份复印件，1份电子版光盘。审核通过后，申请人应当另行提交电子版光盘申请材料（定稿）1份。
二、申请材料目录
（一）承诺函
包括以下内容：
1、基金管理公司及相关当事人对提交申请材料的真实性、准确性、完整性、合规性作出的承诺；
2、新增股东、受让方或者出资认购方对以固有货币资金出资且不受制于任何第三方作出的承诺；
3、出让方在相关审批事项获得中国证监会批准之前不得以任何方式放弃行使股东权利的承诺；
4、受让方在相关审批事项获得中国证监会批准之前不得以任何方式行使股东权利的承诺。
（二）确认书
同意中国证监会及其派出机构对新增股东、受让方或者出资认购方信贷记录等社会信誉情况进行查核的确认书。
（三）申请报告
主要内容包括重大变更事项的内容、目的、必要性、新增股东或者受让方的资格条件，对基金管理公司经营的影响。
（四）股东（大）会的决议，对基金管理公司办理有关具体事项的授权书
（五）新增股东、受让方或出资认购方情况说明
1、基金管理公司拟任股东基本情况表
  2、法人资格及业务资格证明文件
3、注册资本及经营状况
4、公司治理、内部控制情况说明
5、遵规守法和社会信誉情况说明
6、参股基金管理公司的情况说明
7、关联方关系说明
8、新增股东、受让方或出资认购方是境外机构的，需要提交的材料
以上1-8项内容按照附件一中二、（五）股东情况1-8项的相应规定提交相关材料。
9、新增股东、受让方或出资认购方拟成为主要股东的，提供上述材料外，还应提交关于公司未来发展战略及改善公司治理、加强内控等方面的意见和建议以及持有基金管理公司股权不少于3年的承诺。
（六）有关当事人股权转让协议、股权认购协议等
（七）公司章程修正案
（八）出让方关于出让股权的说明，至少包括出让基金管理公司股权的原因，对受让方参股目的、诚信状况等的了解情况
（九）受让方出具的参股基金管理公司报告书，至少包括以下内容：
1、受让基金管理公司股权的目的；
2、对基金行业发展状况、基金管理公司制度安排及监管要求、基金管理公司股东权利和义务的了解情况说明；
3、对拟受让的基金管理公司了解情况说明；
4、受让方拟成为主要股东的，应说明其对基金管理公司发展战略方面的考虑。
（十）董事会通过的自股权转让协议经股东（大）会批准之日起至获得证监会批准期间公司经营运作的安排方案
（十一）法律意见书，至少包括以下内容：
1、对股东、受让方或出资认购方资格的确认，重点是股东遵规守法和社会信誉情况的确认；
2、对股东、受让方或出资认购方是实际出资人，不存在通过信托合同、托管、秘密协议等形式进行出资的确认；
3、对股东、受让方或出资认购方与关联方关系说明的确认，重点是对实际控制人或最终权益持有人的确认；
4、对股权转让或者股权认购协议合法性、有效性和全面性的意见；
5、对基金管理公司章程修正案合法性、有效性的意见；
6、对股东（大）会及股东（大）会决议的合法性、合规性的意见。
（十二）中国证监会规定的其他材料
 
第二种  报告
适用条件
1、变更持股5%以下的股东；
2、变更股东的持股比例不超过5%；
 
需提交报告材料
一、股权转让引入新股东的，需同时附以下材料：
1、受让方的营业执照副本复印件、身份证复印件（自然人提供）；
2、《基金管理公司拟任股东基本情况表》；
3、受让方与基金管理公司现有股东的关联关系或者一致行动人关系的说明；
4、股东会决议（有限责任公司提供）或者向其他股东告知变更股东情况的有关文件（股份有限公司提供）；
5、有关股东的股东（大）会、董事会或其他类似有权决策机构做出的相关决议。涉及国有股权转让的，应提供履行国有资产转让程序的相关证明文件；
6、股权转让协议或者其他关于股权转让的文件；
7、其他股东放弃优先购买权的承诺书或者根据《公司法》、公司章程的规定应当提交的有关书面材料（有限责任公司提供）；
8、法律意见书；
9、基金管理公司章程原件；
10、股权变更后，工商行政管理部门核发的营业执照复印件；
11、中国证监会要求的其他材料。
 
二、股权转让导致持股比例变化的，需同时附以下材料：
1、股东会决议（有限责任公司提供）或者向其他股东告知变更股东情况的有关文件（股份有限公司提供）；
2、有关股东的股东（大）会、董事会或其他类似有权决策的机构做出的相关决议。涉及国有股权转让的，应提供履行国有资产转让程序的相关证明文件；
3、股权转让协议或者其他关于股权转让的文件；
4、其他股东放弃优先购买权的承诺书或者根据《公司法》、公司章程的规定应当提交的有关书面材料（有限责任公司提供）；
5、法律意见书；
6、基金管理公司章程原件；
7、股权变更后，工商行政管理部门核发的营业执照复印件；
8、中国证监会要求的其他材料。

7. 新三板股权转让限制有哪些

一、发起人持股的转让限制
《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称“《业务规则》”并未对公司发起人转让新三板公司股份作出限制性规定，因此，一般的公司发起人(排除同时作为公司控股股东、实际控制人、董事、监事或高级管理人员的发起人)所持股份对外转让的限制，主要是根据现行《公司法》第一百四十一条规定，“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让”。即，如新三板公司挂牌后，该公司作为股份有限公司成立尚不满一年的，则发起人持有的新三板公司股份不得转让。
同时，在有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的情况下，若公司股份化改造后的存续期间未满一年的，则发起人持有的新三板公司股份同样存在限售要求。
二、控股股东和实际控制人持股转让限制
对于新三板挂牌企业的控股股东和实际控制人所持股份的转让限制，我们简单总结为“两年三批次，转让受限，做市除外”。具体而言，根据《业务规则》第2.8条规定：
1、挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年;
2、挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，则取得该等股票受让方的限制性转让要求与控股股东及实际控制人相同;
3、主办券商为开展做市业务而在挂牌前十二个月以内从控股股东及实际控制人处取得的做市初始库存股票，不受到前述转让限制的约束。
三、董监高持股转让限制
对董监高持股转让限制，《业务规则》则并未专门作出规定，目前主要受限于《公司法》第一百四十一条的规定，即公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，上述人员离职半年内，不得转让其所持有的本公司股份。此外，挂牌公司亦可以通过公司章程的特别约定对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。
四、核心员工持股的转让限制
《公司法》和《业务规则》均未对公司核心员工股份转让作出专门的限制性规定。但是实践中，核心员工主要通过参与员工激励计划而持有公司股份，而在此类员工激励计划项下通常会对核心员工设置一定的持股锁定期。因此，公司核心员工股份转让的限制主要取决于公司员工激励计划的内部约定。
此外，如公司核心员工持有的公司股份系在挂牌前十二个月以内受让自控股股东或实际控制人的，则其股份转让的限制与控股股东和实际控制人相同。
五、其他股东持股转让限制
对于上述股东以外的其他股东而言，《公司法》和《业务规则》并未对其股份转让作出专门的限制性规定，即只要该股东并非股份公司发起人或虽作为发起人但股份公司设立已经满一年的，若公司章程或其他生效法律文件无特殊约定，该股东股份转让不受限制。
六、通过员工持股平台间接持股的转让限制
在已有新三板挂牌公司案例中，其员工持股平台多以有限合伙企业的形式搭建。对于此类有限合伙形式的员工持股平台，《公司法》和《业务规则》均未明确规定其股份转让限制，但是实践中，需要注意以下两种情况的区别：
(1)若持股平台中有控股股东或实际控制人参与的(多见控股股东或实际控制人担任持股平台的gp，从而管理持股平台并间接获取表决权)，则受限于《业务规则》第2.8条的规定，控股股东或实际控制人因其间接持有公司股票应遵循“两年三批次”的转让限制规定。对于持股平台持有的新三板挂牌公司股份，则存在被认定为控股股东或实际控制人间接持有的股票，从而导致应整体遵循“两年三批次”的转让限制规定的风险;
(2)若持股平台中并无控股股东或实际控制人参与的，则持股平台持有的新三板挂牌公司股份并无法定的转让限制，但是须受限于持股平台或其中的合伙人为获取新三板挂牌公司股份而订立的股份转让限制性约定。同时，若持股平台持有的公司股份系在挂牌前十二个月以内受让自控股股东或实际控制人的，则其股份转让的限制同样等同于控股股东和实际控制人。

8. 未上市的股份有限公司的股权转让有什么限制？

我国公司法并未限制股份有限公司作为其他公司的股东时转让其所持有的公司股权。如果你
要问股份有限公司想要将其所持有的基金公司的股份进行转让有没有什么问题，这得看一个依法
设立的基金公司的股东，其股权转让是否得依特殊法律法规的规范进行。
事实上，基金公司的股东想要转让其股权的话，得依据基金公司的类型来确定其是否应当遵
循特定的法律规范。
实践中，基金公司依据《公司法》、《合伙企业法》设立的都有。依据《公司法》设立的基
金公司，其设立、组织和运营依据《公司法》的规范进行，其股份转让依据法律行政法规和公司
章程的规定而定。
依据《合伙企业法》设立的基金公司，其设立、组织好运营依据《合伙企业法》的规范进
行，其股份转让依据法律行政法规的规定和合伙协议的约定进行。不同类型的基金公司，其股东
的股份转让依据不同的法律法规规范，需要履行的内部和外部批准程序也不同。