募投项目的可行性研究

1. 募投项目的可行性研究

募投项目可行性研究必须从系统总体出发，对技术、经济、财务、商业以至环境保护、法律等多个方面进行分析和论证，以确定建设项目是否可行，为正确进行投资决策提供科学依据。项目的可行性研究是对多因素、多目标系统进行的不断的分析研究、评价和决策的过程。它需要有各方面知识的专业人才通力合作才能完成。它应充分考虑证监会关于募集资金运用的要求、市场前景、产品技术含量、对环境的影响、与公司现有实际管理能力、销售能力的匹配等。合理的募投项目可行性研究是企业通过审核的关键。上市公司的发展前景和业绩增长主要依赖于募集资金项目的顺利实施，因此该问题是发审委关注度最高的问题。在募投项目规划和募投可研报告上倒的公司有很多：二重、天虹、华信、美克、超日、同济同捷、磐能电力。证监会会根据官方权威数据以及行业内专家的意见判断募投项目的必要性和可行性分析，综合考虑企业利润、成长性等因素，做出是否过会的决定。 注意事项：1、募投资金项目和公司的发展目标紧密相关，是公司战略规划的实施，是公司最高层面的问题2、募投资金项目必须和公司实际情况符合，匹配组织的资源和各项能力，过高或过低都会出现问题3、募投资金项目必须符合外部复杂的市场环境，否则会使公司遭受重大的损失4、技术是否可以产业化，要在产业链上说明清楚5、对募投项目的经济效益进行科学预算。

2. 募投项目的可行性研究内容

一、项目总论1.1项目基本情况1.2项目单位基本情况1.3可行性研究报告编写单位1.4可行性研究报告编制依据1.5项目建设内容与规模1.6总投资及来源1.7经济及社会效益1.8结论与建议二、项目建设的必要性与可行性2.1项目建设背景2.2项目建设的必要性2.3项目建设的可行性三、项目单位基本情况3.1项目单位概况3.2项目单位近期经营情况3.3项目实施基础（优势条件）四、项目产品市场分析4.1项目产品介绍4.2项目市场前景4.3项目市场容量分析4.4项目市场推销策略五、项目技术工艺5.1项目技术来源与工艺流程5.2项目设备选型六、项目土建工程6.1项目建设地址及周边环境6.2总平面布置6.3项目土建及配套工程6.4项目土建工程造价6.5其他辅助工程6.5.1供水工程6.5.2供电工程6.5.3供暖工程七、项目的招标方案八、环境保护与劳动安全8.1环境保护8.2资源利用与能耗分析8.3节能分析8.4消防措施8.5劳动安全卫生九、企业组织与劳动定员9.1企业领导组织机构9.2建设机构及监理单位9.3运营维护机构9.4项目组织结构及劳动定员9.5人员培训十、项目实施进度安排10.1项目实施的各阶段10.2项目实施进度表十一、项目投资估算及资金筹措11.1项目总投资估算11.2资金筹措11.3投资使用计划11.4借款偿还计划十二、项目财务评价12.1计算依据及相关说明12.2总成本费用估算12.3销售收入、营业税金及附加和增值税估算12.4损益及利润及分配12.5盈利能力分析12.6盈亏平衡分析12.7敏感性分析十三、效益分析13.1经济效益13.2社会效益十四、项目风险与风险管理14.1项目风险提示14.2项目风险防控措施十五、附件

3. 募投项目可行性研究的研究意义

1、企业上市基础：一个严谨、科学的募投项目是企业成功上市的基础保障。2、投资者判断依据：投资者根据企业的募投项目来判断企业的投资价值和增长潜力。3、证监会发审重点：募投必要性、可行性、市场发展前景对募投项目的支撑以及固定资产折旧及摊销对经营成果的影响均为证监会判断企业能否过会的重要依据。

4. 募投项目可行性研究的研究报告

可行性研究是运用多种科学手段(包括技术科学、社会学、经济学及系统工程学等)对一项工程项目的必要性、可行性、合理性进行技术经济论证的综合科学。项目可行性研究是项目前期工作的主要内容，可行性研究通过市场分析，技术研究，经济测算，最后确定是否投资一个项目。而募投项目可行研究主要是为企业上市项目融资，或定向增发融资而服务的，有特殊性，企业在选择中介服务机构时需要选择专业性较强而且有丰富经验的合作（例如美信咨询等）。

5. 募投项目可行性研究的证监会要求

对募集资金，主板、中小板、创业板证监会均有严格的管理办法。涉及到募集资金存储、募集资金使用、募集资金投向变更、募集资金使用管理与监督等均应在写募投项目可行性研究报告阶段就充分考虑。募投项目可行性研究与业务与技术、细分市场行业研究不能孤立开来。必须通盘考虑。可详询专业的咨询机构例如美信咨询等。中国证券监督管理委员会公告(2009)17号《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号----创业板公司招股说明书》“第十一节　募集资金运用”第九十三条发行人募集资金应当围绕主营业务进行投资安排，应披露预计募集资金数额、专户存储安排、募集资金具体用途、预计投入的时间进度情况。实际募集资金数额与预计募集资金存在差异的，发行人应说明资金运用和资金管理的安排。募集资金项目涉及履行审批、核准或备案程序的，应披露相关的履行情况。第九十四条募集资金用于提升服务能力、拓展市场营销、改进技术或管理、改造生产或服务流程或设施、扩充人力资源以及其他围绕主营业务而提升核心竞争力的，发行人应披露募集资金的具体投资安排，说明对发行人未来经营成果的影响。募集资金投入导致发行人业务模式发生改变的，发行人应说明这种变化对主营业务的影响，并结合经营管理能力、技术准备、产品市场开拓的情况进行可行性分析。第九十五条募集资金用于扩大现有产品产能的，发行人应结合现有产品报告期内的产能、产量、销量、产销率、销售区域，项目达产后产品新增的产能、产量以及本行业的发展趋势、相关产品的市场容量、主要竞争对手等情况，对项目的市场前景进行分析。募集资金用于新产品开发生产的，发行人应结合新产品的市场容量、主要竞争对手、行业发展趋势、技术保障、项目投产后新增产能情况，对项目的市场前景进行分析。第九十六条发行人报告期内固定资产投资和研发支出很少、本次募集资金将大规模增加固定资产投资或研发支出的，应充分说明固定资产变化与产能变动的匹配关系，并充分披露新增固定资产折旧、研发支出对发行人未来经营成果的影响。第九十七条募集资金直接用于固定资产投资项目的，发行人可视实际情况并根据重要性原则披露下列内容：(一)投资概算情况，预计项目投资规模及募集资金具体用途，如购置设备、土地、技术以及补充流动资金等;(二)产品的质量标准和技术水平，生产方法、工艺流程和生产技术选择，主要设备选择，核心技术及其取得方式;(三)主要原材料、辅助材料及能源的供应情况;(四)投资项目的竣工时间、产量、产品销售方式及营销措施;(五)投资项目可能存在的环保问题、采取的措施及资金投入情况;(六)投资项目的选址，拟占用土地的面积、取得方式及土地用途;(七)项目的组织方式、项目的实施进展情况。第九十八条募集资金拟用于合资经营或合作经营的，在披露第九十七条内容的同时，还应披露：(一)合资或合作方的基本情况，主要包括名称、法定代表人、住所、注册资本、实收资本、主要股东、主营业务，与发行人是否存在关联关系;投资规模及各方投资比例;合资或合作方的出资方式;合资或合作协议的主要条款以及可能对发行人不利的条款;(二)拟组建的企业法人的基本情况，主要包括设立、注册资本、主营业务、组织管理和控制情况。不组建企业法人的，应详细披露合作模式。

6. 募投项目可行性研究的重要性

1、上市公司的发展前景和业绩增长主要依赖于募集资金项目的顺利实施，因此该问题是发审委关注度最高的问题2、在募投项目规划和募投可研报告上倒下了很多公司，二重、天虹、华信、美克、超日、同济同捷、磐能电力。。。。证监会会依据募投项目的必要性和可行性分析结果做出判断是否成功过会3、投资者会根据企业的募投项目来判断企业的投资价值和增长潜力4、募投资金项目和公司的发展目标紧密相关，是公司战略规划的实施，是公司最高层面的问题5、募投资金项目必须和公司实际情况符合，匹配组织的资源和各项能力，过高或过低都会出现问题6、募投资金项目必须符合外部复杂的市场环境，否则会使公司遭受重大的损失7、技术是否可以产业化，要在产业链上说明清楚

7. 募投项目可行性研究的介绍

募投项目是指企业通过IPO或再融资募集来的资金投产的项目，简称募投项目。募投项目可行性研究必须从系统总体出发，对技术、经济、财务、商业以至环境保护、法律等多个方面进行分析和论证，以确定建设项目是否可行，为正确进行投资决策提供科学依据。项目的可行性研究是对多因素、多目标系统进行的不断的分析研究、评价和决策的过程。它需要有各方面知识的专业人才通力合作才能完成。

8. 募投项目可行性研究的研究框架

第 一 章 总 论第 二 章 募投项目相关背景和必要性第 三 章 市场预测和建设规模第 四 章 募投项目采取的技术工艺分析第 五 章 募投项目建设方案第 六 章 节能降耗第 七 章 环境保护措施及相关审批情况消防节能及职业安全卫生第 八 章 组织机构劳动定员和人员培训第 九 章 预计募集资金数额以及使用计划第 十 章 募投项目建设工期与进度计划第十一章 公司管理能力分析第十二章 募投项目未来5年的发展目标第十三章 募投项目效益对比分析第十四章 募投建设项目风险分析及控制措施