私募直营店：基金定投有什么缺点？

1. 私募直营店：基金定投有什么缺点？

基金的缺点如下：
缺点1：无法赚更多
如果你是有能力判断高低点的人，那就不需要用定投，因为抓到高低点你能赚更多。
缺点2：若标的持续下跌还是会亏钱
实际上如果买到一直跌的就会赔，即使加码摊平涨回来也要考虑时间成本，年化报酬率也可能很低。
缺点3：不适合短线操作
定投是买在平均成本，只要谈到平均值概念都必须是长期，否则短期内仍会受到买卖价格高低影响。
缺点4：时间太长会失效
例如每月3000元，在100个月后已经变成30万元，这时下一个月的3000元对之前的绩效影响力就只剩1％，已经无法达到平均成本的效果。因此通常定投一段时间后会出场获利了结。

2. 私募定增基金有什么优势?

私募直营店为您解答：
相比普通的偏股基金，定增基金有其独特的优势和风险， 定增基金主要其具有以下几个优势：
　　1、严格的审核——特定发行程序使企业重大风险事件得到有效控制，证监会将审核管理团队、项目与产业政策，增发项目需要主承销商及机构投资者认可;
　　2、较高的门槛——不超过十名投资者认购(有时大股东会参与认购)，每份需资金几千万甚至上亿级别，由于单体投资额较大，在项目调研与决策上更为谨慎;
　　3、较好的折价率——通常相对市价折让15%-30%，对产品有较好的安全边际;
　　4、资金用途——购买优质资产、资产重组和新建盈利项目，增发后公司质量和行业地位均可能提升;
　　5、禁售期优势——由于定向增发有一年的禁售期，相对于二级市场而言，可以减少交易频率和成本、减少判断失误，即可以握住股票，克服人性弱点，分享成长的收益。

3. 私募直营店：基金定投的核心逻辑是什么?

基金定投能不能赚钱的逻辑，主要是由以下这4点决定的：
1.你打算定投多久？半年、1年还是3-5年？
2.什么时候开始定投的？
3.什么时候赎回？
4.定投的基金是什么？
对于第一个问题，如果你的回答是半年、1年，一般是不建议你做基金定投的。
因为从A股历次牛熊转换的时间上看，一般都是3-5年，所以一般来讲，基金定投坚持3年以上，才会有相对较好的收益，而如果定投只有半年、1年，碰到市场单边下跌的行情，即使你是定投，也是很有可能亏钱的。
第二问题，基金定投之所以能够赚钱，那是因为贵在坚持和耐心，如果你在市场“最疯狂”的时候(比如2015年、2007年)，面对账户的浮亏，是很有可能坚持不下去的。
所以虽然基金定投什么时候开始都是可以的，但是在低点开始定投的心态会更好，不用承受账户浮亏带来的烦恼。
第三个问题，虽然大家都知道在市场低点赎回是不对的，但是从A股的历史数据看，有很多基民在市场低点的时候，选择赎回了基金。
虽然基金定投什么时候开始都是可以的，即使你在股市高位的时候，才开始做基金定投，也没有多大问题(只要你能坚持下去)，但是你在股市低位的时候，选择赎回基金，这就有点得不偿失了。
第四个问题，如果定投的基金质地一般或很差，可能无论你采取怎样的定投策略，亏钱都是难免的。因为基金定投能够赚钱的原因之一，就是定投的标的长期看是能涨起来的，如果涨不起来或基金净值一路向下，基金定投也是会亏钱的。

4. 私募直营店：基金定投如何做组合？

首先，我们要明白，构建基金定投组合的目的是什么，为什么要构建基金定投组合。有投资者可能会说，鸡蛋不放在一个篮子里，分散风险啊，当然这个说法是部分正确。因为做好投资组合，除了要分散风险，另外就是要尽可能提高收益。
做好基金定投组合的好处主要是两方面：
第一：降低投资回撤，避险重复投资
很多投资者在咨询我的基金投资的时候，我会发现，很多投资者要么全部买的上一年的明星基金，要么全部买某一行业的基金，或者某种风格的基金。
A股市场，波动大、周期性不明显，牛短熊长，所以大部分投资者很难在市场中盈利。
从2005年以来，沪深300指数+中证500指数组合年化收益是11.9%，超过单纯的沪深300的收益。
很多散户投资者，特别是投资股票的，投资者回报情况是"七亏二平一盈"。从历史的行情我们可以看到，股市的波澜起伏，历史最大回撤-71.76%，非一般人所能承受，散户投资者往往追在高点，亏钱就在所难免了。
如果再利用股债平衡的原理，在指数高估的时候加到债券基金的配置比例，那么可以进一步的降低回撤比例。通过基金组合投资的方式可以有效降低整体资产波动性，从而实现降低本金回撤的目的，在实际投资中能降低投资者的心理压力，更有利于长期投资。
第二：选择成长性好的基金产品
买股票，投资公司，我们都知道要选择成长性好的公司，成长性好的公司，股价有可能短短几年就翻几倍，甚至几十倍。
A股中被誉为天生更容易赚钱的两大行业：医药+消费。
假定投资者在2004年上市初买入10000元中证消费，那么到现在最初的10000元已变为189200元，15年18倍回报。
买入中证医药，依然有10倍的收益，所以，再次验证行业选择的重要性，不同行业的赚钱能力还是有很大差别的。
 中证消费指当然，A股市场属于行业轮动较快的市场，行业指数投资需要一定的判断能力，更适合基金投资的老司机，相比之下沪深300、中证500这样的宽基指数更为亲民，任凭板块如何轮动，都有涨起来的机会。
 此外，在选择主动管理型基金时，尽量选择长期历史业绩优秀的基金，主动管理型基金的基金业绩主要取决于基金经理和基金投研团队的实力，不熟悉的基金不要轻易去买入。
小结：普通投资者建议选择宽基指数作为定投组合，比如大盘蓝筹指数+中小盘指数；当你对主动型基金有一定了解后，可再加入2-3只能获得超额收益的产品增强投资回报；对于普通投资者，定投组合不要选太多的基金，基金数量过多可能导致风格重复，相关性高，资金利用率低等等。

5. 私募直营店：基金什么时候买入好？

1、从短期考虑

还要顾及基金所涉及的市场风格。 如果短期内市场呈现明显的蓝筹风格，就要买偏向于大盘股、价值型的基金；如果呈现中小创行情，就买偏向于中小盘股、成长型的基金。

 2、从长期考虑

任何基金都要适应宏观经济和政策的变化。 比如：在2013年6月以前，债市经历近两年牛市，但在资金偏紧导致利率升高和对地方债开展审计的影响下，债市此后一路下滑，因此应适时减少债券资产。而2015年前后，利率不断下移，此时又是加大布局债市的良机。

3. 美林投资时钟

不同的投资标的在市场周期的不同阶段将会有或优或劣的预期表现，因此投资者应先观察所处的大环境再进行选择。最著名的理论就是美林投资时钟。 

 复苏期：中等增长低通货，经济温和增长，物价水平稳定，利率较低。此时应购买股票型基金、债券型基金，分享证券市场带来的高收益。  

过热期：高通胀，经济继续增长，物价上升，利率上升。降低股票型基金的比重，增加货币基金和短期债券可规避利率上升的风险。

 停滞期：通货紧缩，阶段物价走低，利率水平下降，经济放缓。增加长期债券和银行定期存款，长期债券固定的利率可对资产有一定保障。  

衰退期：货币增速继续上升，滞胀风险增加。持有实物资产如房子、现金、货币基金，规避风险。 

4、不同类型基金与经济的相关性

不同类型基金所投资的主要标的不同，与经济的相关性也不同，因此购买基金的最佳时机也不同。

1） 股票型基金 

 和经济周期密不可分。需要根据证券市场的变化进行择时，仓位越高则相关度越大。这里介绍3个股票型基金择时买的方法。  

回撤买法：在牛市中，优秀的偏股型基金涨跌都具有连续性。因此，当基金净值连续回撤到其周、月的同类排名的后1/2甚至后1/3时，此时买入或可以买到一个相对低位。 

 启动买法：对于看好的优秀基金，即便没有把握住抄底的机会，也可以在基金开启连续上涨阶段的第二天或第三天果断买入。

 买在更换基金经理表现突出的初期：当更换了基金经理且出现业绩明显好转，说明该基金基本面投资财技

什么时候买入基金合适 以下几种情况告诉你
理财之家      理财之家2017-07-25 16:36 不同类型基金所投资的主要标的不同，与经济的相关性也不同，因此购买基金的最佳时机也不同。
上篇说了什么时候应该赎回基金这些情况发生 你的基金就可以赎回了，那什么时候，应该买入基金呢？

 1、从短期考虑

还要顾及基金所涉及的市场风格。 如果短期内市场呈现明显的蓝筹风格，就要买偏向于大盘股、价值型的基金；如果呈现中小创行情，就买偏向于中小盘股、成长型的基金。

 2、从长期考虑

任何基金都要适应宏观经济和政策的变化。 比如：在2013年6月以前，债市经历近两年牛市，但在资金偏紧导致利率升高和对地方债开展审计的影响下，债市此后一路下滑，因此应适时减少债券资产。而2015年前后，利率不断下移，此时又是加大布局债市的良机。

3. 美林投资时钟

不同的投资标的在市场周期的不同阶段将会有或优或劣的预期表现，因此投资者应先观察所处的大环境再进行选择。最著名的理论就是美林投资时钟。 

 复苏期：中等增长低通货，经济温和增长，物价水平稳定，利率较低。此时应购买股票型基金、债券型基金，分享证券市场带来的高收益。  

过热期：高通胀，经济继续增长，物价上升，利率上升。降低股票型基金的比重，增加货币基金和短期债券可规避利率上升的风险。

 停滞期：通货紧缩，阶段物价走低，利率水平下降，经济放缓。增加长期债券和银行定期存款，长期债券固定的利率可对资产有一定保障。  

衰退期：货币增速继续上升，滞胀风险增加。持有实物资产如房子、现金、货币基金，规避风险。 

4、不同类型基金与经济的相关性

不同类型基金所投资的主要标的不同，与经济的相关性也不同，因此购买基金的最佳时机也不同。

6. 私募直营店：如何理解公司型基金？

公司型基金是指投资者依据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》），通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的私募股权投资基金

公司法人实体采取的形式：在我国，公司法人实体采取有限责任公司或股份有限公司的形式
公司型基金的参与主体：
主要为投资人（lp）和基金管理人（gp）
其中，投资人是基金份额持有者及公司股东，按照公司章程行驶相应权利、承担相应义务和责任。从投资人权利角度看，投资者作为公司的股东，可通过股东大会（股东会）和董事会委任并监督基金管理人。
该类型基金可由公司管理团队自行管理，或委托专业的基金机构担任基金管理人。

7. 私募直营店：私募基金认识的常见的误区有哪些？

对私募基金认识的五大误区：
　　私募基金认识误区一、私募基金操作风险大
　　私募基金操作的高度灵活性和持仓品种的多样化,往往能抢得市场先机,赢得主动,使创造高额收益成为可能。
　　私募基金认识误区二、风控能力弱、盈利低
　　因私募基金的信息透明度不高,其资金运作和收益状况,不能被社会所认知,从而造成私募基金运作风险大于收益的认识误区。实际上,私募基金灵活的操作风格,极易调动市场的投资热情,更易产生赚钱效应。
　　私募基金认识误区三、法律环境限制
　　由于私募基金从成立、管理、到运作,都在地下进行。易让人忽略其有利的一面。但从海外成熟证券市场私募基金的发展来看,私募基金的发展规模远大于公募基金,足以说明私募基金发展的前景和潜力。
　　私募基金认识误区四、基金股东不稳定
　　私募基金成立时,都会选择稳定可靠、信誉好的合伙人。但因没有管理层的监管,也就迫使了私募基金在成立和运作中的谨慎行为。这种自律性和内压式的自我管理模式,也有利于回避风险,减少外界监管的成本。
　　私募基金认识误区五、基金管理滞后
　　由于私募基金的管理方式和运作组织结构表现得相对较简单,经营机制也会更加灵活,日常管理和投资决策的自由度也相对较高。从这个方面来讲,私募基金相对于公募基金管理基金的做法更值得肯定。

8. 私募定增基金如何挑选

私募定增基金挑选技巧：
从主流的定增基金封闭运作期18个月和参与定增的具体情况来看，目前定增基金主要以参与一年锁定期的定增为主。因而从市场机会来看，未来一年的市场表现与这些基金最终到期表现高度相关。

除了市场因素，另一个要素是参与项目的折价率，近两月，一年期定增项目折价率越来越低甚至溢价发行。未来一年市场表现具有很大不确定性，安全垫越来越小，那么定增基金通过选股获胜的能力就显得很重要。
由于定增基金通常都是封闭且上市交易，因而投资定增基金也有两种方式，一种是发行时直接认购，还有一种就是在定增基金上市后，在二级市场购买。挑选定增基金也得从两个角度来出发。
首先看投资能力，即看基金经理能否筛选出后市涨幅较高的个股，这一方面可以考察基金经理过往业绩，也可以对最新持仓进行分析，还可了解基金公司在定增方面的实力，比如过往在定增投资方面业绩和案例。
一些成立相对较早、公布中报的基金可以通过中报查看持仓情况，也可关注基金公司的公告看基金参与了哪一类定增。中国基金报记者特地梳理了最近一个月定增基金参与定增的情况，为投资者分析基金持仓提供直接便利。
其次是对未来大势的判断。虽然未来一年市场出现大牛市的机会可能不大，但大势的把握决定买定增基金的时点。不管是认购发行的产品，还是二级市场买定增基金。如果能在相对低点进场买入定增基金，亏损的概率就会下降不少。
第三看折价率。这个对在二级市场买卖很重要，折价率高的定增基金相对来说，安全垫就高很多。
最后是流动性;这个主要也是对二级市场参与的投资者而言，好的流动性方便交易进出。