公开发行可转债是什么意思？

1. 公开发行可转债是什么意思？

可转债是本来发行的是债券，但是如果债券到期，可以不用偿还，直接给公司股票。一种变相增发而已。可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
例如公开发行34000万元可转债，上市公司准备进行再融资，发行的是可转换公司股票的可转债，转债规模是34000万元，公开发行，市场上的投资者都可以申购。

扩展资料
对于发行人，以可转换债券融资比直接发行债券或直接发行股票更为有利：
1、可转换债券的比率比直接发行的企业债券利率要低，如果可转换债券未被转换，相当于公司发行了较低利率的债券；
2、可以避免一般股票发行后产生的股本迅速扩张的问题；
3、一般可转换债券的转换价格比公司股票市场价格高出一定的比例，如果可转换债券被转换了，相当于公司发行了比市价为高的股票。
参考资料来源：百度百科-可转换债券

2. 公开发行可转换公司债券的条件是什么？

法律分析：
发行一般可转换债券，除了应当符合增发股票的一般条件之外，还应当符合以下条件：1、最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%。3、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。发行分离交易的可转换公司债券，还应当符合下列条件、公司最近一期期末经审计的净资产不低于人民币l5亿元。2、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。
3、最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息。但最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%(扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据)除外。

法律依据：
《可转换公司债券管理暂行办法》 第九条 上市公司发行可转换公司债券，应当符合下列条件：（一）最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10%以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%；（二）可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70%；（三）累计债券余额不超过公司净资产额的40%；（四）募集资金的投向符合国家产业政策；（五）可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平；（六）可转换公司债券的发行额不少于人民币1亿元；（七）国务院证券委员会规定的其他条件。

3. 为什么要发行可转换债券

发行可转换债券的原因如下：1、对于发行人，以可转换债券融资比直接发行债券或直接发行股票更为有利：（1）可转换；债券的比率比直接发行的企业债券利率要低，如果可转换债券未被转换，相当于公司发行了较低利率的债券；（2）可以避免一般股票发行后产生的股本迅速扩张的问题；（3）一般可转换债券的转换价格；公司股票市场价格高出一定的比例，如果可转换债券被转换了，相当于公司发行了比市价为高的股票；2、对于投资者，可转换债券的持有人实际多了一项品种选择，也多了一条规避风险的渠道：（1）当股市向好，可转换债券随市上升超出其原有成本价时，持有者可以卖出转券，直接获取收益；（2）当股市由弱转强，或发行可转换债券的公司业绩转好，其股票价格预计有较大提高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票，以享受公司较好的业绩分红或公司股票攀升的利益；（3）当股市低迷，可转换债券和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出可转换债券及将转券转换为股票都不合适时，持券者可选择保留转券，作为债券获取到期的固定利息。法律依据：《中华人民共和国证券法》第十条发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请证券公司担任保荐人。保荐人应当遵守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。保荐人的管理办法由国务院证券监督管理机构规定。

4. 公开发行可转换公司债券对股票有什么影响

理论上肯定是对现行该股股价的一种冲击，为什么呢，因为债券换成股票，就意味着股票增加了，也就是卖方增加了，在市场需求不变甚至萎缩的时候，势必会成为空军的弹药。实际情况有些是比如公司成长性很高，业绩稳定增长，股东非常看好，都坚决持有不卖，就不会造成上面那种现象。
一、可转换公司债券的特点
1、债权性。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。
2、股权性。可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债券人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
3、可转换性。可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
二、相关知识
可转换债券的发行有两种会计方法
一种认为转换权有价值，并将此价值作为资本公积处理；
另一种方法不确认转换权价值，而将全部发行收入作为发行债券所得，其理由，一是转换权价值极难确定，二是转换权和债券不可分割，要保留转换权必须持有债券，行使转换权则必须放弃债券。

5. 公开发行可转换公司债券的条件是什么？

一、发行条件
1、最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10%以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%；
2、可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70%；
3、累计债券余额不超过公司净资产额的40%；
4、募集资金的投向符合国家产业政策；
5、可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平；
6、可转换公司债券的发行额不少于人民币1亿元；
7、经注册会计师核验，公司最近三个会计年度加权平均净资产利润率平均在10%以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%；经注册会计师核验，公司扣除非经常性损益后，最近三个会计年度的净资产利润率平均值原则上不得低于6%。公司最近三个会计年度净资产利润率平均低于6%的，公司应当具有良好的现金流量；最近三年内发生过重大重组的公司，以重组后的业务以前年度经审计的盈利情况计算净资产利润率；上市不满三年的公司，以最近三个会计年度平均的净资产利润率与股份公司设立后会计年度平均的净资产利润率相比较低的数据为准。
8、上市公司发行可转换公司债券前，累计债券余额不得超过公司净资产额的40%；本次可转换公司债券发行后，累计债券余额不得高于公司净资产额的80%。公司的净资产额以发行前一年经审计的年报数据为准。
9、国务院证券委员会规定的其他条件。
《公司法》第一百五十三条【公司债券的概念和发行条件】本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。
二、可转换公司债券的价格应当如何确定？
上市公司发行可转换公司债券的，以发行可转换公司债券前1个月股票的平均价格为基准，上浮一定幅度作为转股价格。此外，可转换公司债券按面值发行，每张面值100元，最小交易单位为面值1000元。可转换公司债券的期限最短为三年，最长为五年，由发行人和主承销商根据发行人具体情况商定。重点国有企业发行可转换公司债券的，以拟发行股票的价格为基准，折扣一定比例作为转股价格。
三、公司最多能发行多少债券？
法律对公司发行债券有一定的限制，公司累计的债券余额不能超过公司净资产的40%。累计债券余额是指，公司发行的公司债券，除到期已还本付息的债券外，剩余的债券总额。这个总额不能超过公司净资产的40%。

6. 公开发行可转换公司债券是什么

可转债是本来发行的是债券，但是如果债券到期，可以不用偿还，直接给公司股票。一种变相增发而已。可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
例如公开发行34000万元可转债，上市公司准备进行再融资，发行的是可转换公司股票的可转债，转债规模是34000万元，公开发行，市场上的投资者都可以申购。
一、企业债券和公司债券的区别是什么
第一，发行主体的范围不同。企业债券主要是以大型的企业为主发行的；公司债券的发行不限于大型公司，一些中小规模公司只要符合一定法规标准，都有发行机会。
第二，发行方式以及发行的审核方式不同。企业债券的发行采取审批制或注册制；公司债券的发行采取核准制，引进发审委制度和保荐制度。
第三，担保要求不同。企业债券较多地采取了担保的方式，同时又以一定的项目（国家批准或者政府批准）为主；公司债券募集资金的使用不强制与项目挂钩，包括可以用于偿还银行贷款、改善财务结构等股东大会核准的用途，也不强制担保，而是引入了信用评级方式。
第四，发行定价方式不同。企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40％；公司债券的利率或价格由发行人通过市场询价确定。
二、发行公司债券主要程序
1、作出决议或决定股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，由董事会制订方案，股东会作出决议；国有独资公司发行公司债券，应由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。
2、申请发行公司在作出发行公司债券的决议或者决定后，必须依照公司法规定的条件，向国务院授权的部门提交规定的申请文件，报请批准，所提交的申请文件，必须真实、准确、完整。向国务院授权的部门提交的申请文件包括：公司登记证明、公司章程。公司债券募集办法、资产评估报告和验资报告。
3、发行公司债券的批准国务院授权的部门依照法定条件负责批准公司债券的发行，该部门应当自受理公司债券发行申请文件之日起三个月内作出决定；不予审批的，应当作出说明。
4、公告募集办法发行公司债券申请经批准后，应当公告债券募集办法。
5、发行中不当行为的纠正国务院授权的部门对已作出的审批公司债券发行的决定，发现不符合法律、行政法规规定的，应当予以撤销；尚未发行的，停止发行；已经发行公司债券的，发行的公司应当向认购人退还所缴股款并加算银行同期存款利息。

7. 公开发行可转换债券的条件

1、最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10％以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7％；
2、可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70％；
3、累计债券余额不超过公司净资产额的40％；
4、募集资金的投向符合国家产业政策；
5、可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平；
6、可转换公司债券的发行额不少于人民币1亿元；
7、经注册会计师核验，公司最近三个会计年度加权平均净资产利润率平均在10％以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7％；经注册会计师核验，公司扣除非经常性损益后，最近三个会计年度的净资产利润率平均值原则上不得低于6％。公司最近三个会计年度净资产利润率平均低于6％的，公司应当具有良好的现金流量；最近三年内发生过重大重组的公司，以重组后的业务以前年度经审计的盈利情况计算净资产利润率；上市不满三年的公司，以最近三个会计年度平均的净资产利润率与股份公司设立后会计年度平均的净资产利润率相比较低的数据为准。
8、上市公司发行可转换公司债券前，累计债券余额不得超过公司净资产额的40％；本次可转换公司债券发行后，累计债券余额不得高于公司净资产额的80％。公司的净资产额以发行前一年经审计的年报数据为准。
9、国务院证券委员会规定的其他条件。
相关法律依据：《公司法》第一百五十三条【公司债券的概念和发行条件】本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。
一、可转换公司债券的价格应当如何确定？
上市公司发行可转换公司债券的，以发行可转换公司债券前1个月股票的平均价格为基准，上浮一定幅度作为转股价格。此外，可转换公司债券按面值发行，每张面值100元，最小交易单位为面值1000元。可转换公司债券的期限最短为三年，最长为五年，由发行人和主承销商根据发行人具体情况商定。重点国有企业发行可转换公司债券的，以拟发行股票的价格为基准，折扣一定比例作为转股价格。
二、公司最多能发行多少债券
法律对公司发行债券有一定的限制，公司累计的债券余额不能超过公司净资产的40％。累计债券余额是指，公司发行的公司债券，除到期已还本付息的债券外，剩余的债券总额。这个总额不能超过公司净资产的40％。

8. 发行可转换债券

法律分析： 可转换债券和可交换债券的区别： 
1、发债和偿债的主体不同。 
可交换债券通常是上市公司的股东，可转换债券是上市公司本身； 
2、依据法规不同。 
可交换债券是《公司债券发行试点办法》，可转换债券是《上市公司证券发行管理办法》，前者侧重债券融资，后者侧重股权融资； 
3、发行目的不同。 
可交换债券包括投资退出、市值管理、资产流动管理，不一定用于投资项目。可转换债券一般是用于投资项目； 
4、所转换股份来源不同。 
可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，可转换债券是发行人未来发行的股份； 
5、股权稀释效应不同。 
可交换债券换股不会导致总股本的变化，可转换公司债券会使发行人的总股本扩大、摊薄每股收益。 
法律依据：《上市公司证券发行管理办法》 第四条 上市公司发行证券，必须真实、准确、完整、及时、公平地披露或者提供信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。