关于此次河北刚钢铁 回售唐钢转债 到底是什么情况对后市有什么影响

1. 关于此次河北刚钢铁 回售唐钢转债 到底是什么情况对后市有什么影响

按照转债募集说明书约定,由于正股价格连续30个交易日低于转股价的70%,触发了唐钢转债(125709)回售条款,回售价为102元/张(含税);本次若不实施回售,截止转债到期日(2012年12月13日)将不得再行使回售权。
 对河北钢铁(000709)暂无影响。一方面,唐钢转债(125709)的最新收盘价为106.90元/张,我们判断转债持有人几无可能折价4.67%卖给上市公司;另一方面,唐钢转债(125709)即将于2012年12月13日到期,到期后,转债持有人极可能能以110元/张加上当期利息回售给上市公司。
    不能完全排除未来转债仍会给河北钢铁(000709)带来交易性机会的可能性。总规模为30亿元的唐钢转债(125709)将于今年12月13日到期,尽管30亿元仅占公司净资产的6.25%,且公司预计能支付起这些现金以应对到期后的赎回,但站在国有企业领导人的角度来看,最好的结果显然仍然是能够实现转股。
    公司若要实现转股,则意味着正股价格至少要在1.10倍PB即4.77元/股(因到期回售的转债价预计至少为110元/张),而公司正股价格仅为3.01元/股。公司最终是否能能够成功实现转股,主要取决于;(1)股指以及钢铁板块的表现;(2)公司的业绩;(3)可能注入的600万吨铁精粉的净利润、注入价格以及市场对铁矿石股的估值。

2. 唐山钢铁股份有限公司可转换公司债券的发行上市

公司名称  河北钢铁股份有限公司  债券代码  125709  代码简称  唐钢转债  发布时间  2007-12-27  发行日期  2007-12-14  发行中止日  2012-12-13  发行额度(亿)  30.0000  发行价(元)  100.00  发行方式  荷兰式招标  面额  100.00  存续期间  5  回售条件  自发行结束之日起满6个月后，如果公司股票任意连续30个交易日的收盘价低于当期转股价  首年利率  0.8  每年增加百分点  0.30000000  计息日  2007.12.14  到期日  2012-12-13  每年付息日  　　转股折扣率  0  回售价格(元)  0  主承销商  中银国际证券有限责任公司  担保人  　　转换期间  2008.6.14-2012.12.14  到期赎回日  　　上市公布日  2007-12-27  上市起始日  2007-12-28  上市终止日  2012-12-13  上市推荐日  2007-12-28  上市地  深市  发行企业  唐山钢铁股份有限公司  初始转股价  20.8000  其他  　　备注  本可转债票面利率为第一年年息0.8%，第二年年息1.1%，第三年年息1.4%，第四年年息1.7%，第五年年息2.0%。  上市推荐人  中银国际证券有限责任公司

3. 唐山钢铁股份有限公司可转换公司债券的债券信息

债券简称：唐钢转债债券名称：唐钢转债债券代码：125709债券面值：100.00债券期限：5年计息起始日：2007-12-14第一年利率：0.8%第二年利率：1.1%第三年利率：1.4%第四年利率：1.7%第五年利率：2.0%利率说明：第一年年息0.8%，第二年年息1.1%，第三年年息1.4%，第四年年息1.7%第五年年息2.0%。由2007年12月24日起开始计算利息，每年付利息一次。附息频率：1（次/年）附息说明：2008年到2012年每年的12月14日为债券的付息日，节假日顺延初始转股价格：20.80（元)最新转股价格：13.00（元)初始转股说明：以公布《募集说明书》之日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价的高者为基准上浮1%上市起始日：2007-12-28首次上市规模：300000.00（万元）